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查看企业财报就像相亲,需要了解对方的基本情况。如何从企业财报里找到基本信息,课程以海天味业为例:

初次接触

  • 是谁?——公司信息
    • 佛山市海天调味食品股份有限公司
  • 住哪儿?——注册地址
    • 广东省佛山市文沙路 16 号
  • 成立/上市日期
  • 干啥的?——所属行业
    • 看所处行业情况
      • 年报-第三节:公司业务概要——行业发展现状 或 i 问财查看行业相关公司
      • 在调味品行业内实施相关多元化,产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋、鸡精、味精、料酒等调味品
    • 看收入情况
      • 营业收入规模
  • 成长经历:近期重要动态、重要事件
    • 近期重要动态
      • 经营情况讨论与分析
    • 重要事件
      • 看分红
  • 家里几口人——家庭成员
    • 看股东
      • 普通股股份变动及股东情况
    • 看董监高

深入接触

  • 表面上是否靠谱:审计意见
  • 实质上是否靠谱:三表一注
    • 资产负债表
    • 利润表
    • 现金流量表

实操

  • 选股——i 问财
    • 2016年到2020年,roe大于15%,净利润现金含量大于80%,上市大于3年,行业
  • 搜索同行业龙头公司——萝卜投研
  • 下载五年的年报——巨潮资讯网
  • 查看年报
    • 审计意见
      • 重要提示
      • 第十二节 财务报告
    • 业务范围
      • 第三节 公司业务概要
      • 业务相似度
    • 行业信息
      • 第三节 公司业务概要
      • 第四节 经营情况讨论与分析

举例

浙江美大

  • 所属行业:家用电器-白色家电-小家电
  • 萝卜投研查询行业
    • 老板电器:强相关
    • 苏泊尔:一定相关
    • 九阳股份:弱相关
    • 新宝股份:弱相关
  • 行业发展情况
    • 2020 受新冠疫情的影响,厨电行业经历了严峻考验
    • 未来随着城镇化率的不断提高,我国厨房电器行业仍有较大空间。
    • 占比不高,增速很快
      • 2016 年至 2020 年集成灶行业零售额复合增速达 25%
      • 集成灶销量在烟灶产品总销量的占比分别为 3%、5%、9%和 11%
    • 继续领先于行业第二梯队企业,保持行业领军地位。

根据历史数据来看,打新股基本上很少亏损,新股上市后一般会大幅上涨,沪深普通 A 股一般会连续涨停,科创板和创业板股票上市首日就可能暴涨几倍甚至十几倍。

比如,主板市场的药明康德上市后连续 13 个涨停,从发行价 21.6 元一路涨到 130 元。这就意味着投资者中一签(1000 股)就可以赚 10.8 万元左右。

比如,科创板的国盾量子,上市首日上涨 923.91%。中一签(500 股),就可以赚 16.7 万左右。

所以,今天老师就为大家详细讲解股票打新。

◆ 一、 什么是打新股?

打新股是指申购新上市的股票,如果中签的话,就有资格以发行价购买即将上市的股票。

当然,申购是有门槛的,需要你的证券账户里持有一定市值的股票。具体要求如下:

申购者必须在 T-2 日前的 20 个交易日里,每天平均持有的股票市值在 1 万元以上。(T 为你申购的日期)。

另外,沪深两个市场是分开算的,如果要申购深圳的新股要有深圳的股票市值,申购上海的新股要有上海的股票市值。

◎ 如果有市值 1 万元以上的深市股票(在深交所上市的股票),并保持 20 个交易日,就可以申购深市新股。

★ 强调一下,持仓市值必须是 A 股股票,像指数基金或者通过港股通购买的港股都不算。

具体申购额度是按持有的股票市值计算的,具体规则如下:

  • 沪市:每 1 万元市值,可申购 1000 股,配 1 个号;(沪市的科创板:每 5000 元市值,可申购 500 股,配 1 个号)
  • 深市:每 5000 元市值,可申购 500 股,配 1 个号。

这里的“1000 股”和“500 股”,是最低的申购单位。配号就相当于彩票上的号码,抽签时会通过摇号的形式选出中签号码,中一个号就是中一签,沪市新股中一签是 1000 股,深市新股中一签是 500 股。

★ 所以,你手中持有的股票市值越高,获得的申购额度就越大,配的号就越多,参加“摇号”时中签的概率就更大。当然,这种申购额度也是有上限的,一般几千股到十几万股不等,所以在填写申购数量时直接根据 APP 给的额度提示填写就好了,超出这个额度会显示废单。

关于打新股的配号规则和时间安排,大家可以参考这个图表:

◆ 二、 打新股流程拆解!

符合股票市值要求后就可以打新了,具体申购时间如下:

  • 上交所:上午 9:30-11:30;下午 13:00-15:00。
  • 深交所:上午 9:15-11:30;下午 13:00-15:00。

上述时间均为交易日时间(除法定节假日、周末外)

打新股需要在证券账户中进行,我们以“涨乐财富通”APP 为例演示。

【申购步骤】打开 APP 点击交易 → 打新神器 → 新股申购 → 勾选可申购的新股 → 立即申购 → 确认申购

【查询申购结果】打开 APP 点击 交易 → 打新神器 → 查询我的申购 → 查询申购结果

◆ 三、 查询中签及缴费

3.1 查询是否中签

在申购新股 2 个交易日后,会公布中签结果。可以在【查询我的申购】中查看是否中签。

如果中签的话,一般证券公司也会发短信提醒的。

3.2 中签后缴款金额和时间

新股申购款=中签股数 × 新股发行价

举个例子,如果你中的是沪市新股,那么中 1 签就是 1000 股,假设新股发行价是 10 元/股,那么需缴纳申购款 1 万元。

在公布中签结果当天的 16:00 前,通过银证转账转入申购款到股票账户,就完成缴款了。

可能有人会问,中签后没钱付,放弃缴款会有什么后果?

★ 一旦 12 个月内累计出现 3 次放弃缴款,你就会被拉入“黑名单”,之后半年内失去打新资格。

所以,我们还是要及时查询中签结果,准备好足够的资金。

◆ 四、如何提高打新股的中签率

4.1、增加配号数

我们上面已经介绍过,持有的股票市值越高,获得的配号就越多,相应的中签率也会越高。

★ 当然,大家千万不要为了提高新股中签率而去乱买股票,一定要掌握好技能,等待好机会再介入。

4.2、同时申购多只新股

目前 A 股一天发行多只新股已经是常态,我们可以用同一市值申购多只股票,不用担心账户市值不够,因为打新股的市值是可以重复使用的,额度都是单独计算的。

简单来说,如果你有足够的钱,哪怕你手中持有的股票市值只有 1 万元,也可以当天有多少新股就申购多少只。但每个账户对每个新股只能申购 1 次,不能重复申购。

4.3、长期坚持

打新股中签不容易,所以要保持信心,长期坚持。

◆ 五、新股上市时间查询

一般来说,新股中签后,从申购日算起 1-2 周左右会上市。

【查询方法一】我们打开涨乐财富通,点击 交易 → 打新神器 → 新股新债发行计划 → 新股 → 已发行待上市,就可以查询上市时间了。

可以每天自行查询上市时间。其中,“尚未公布”代表未公布上市时间,耐心等待就好啦!

【查询方法二】打开下方链接 → 找到想查询的新股 → 查看上市日期(其中,未填时间的空白表格代表未公布上市时间哈)

【新股上市时间查询网址】http://data.eastmoney.com/xg/xg/default.html

◆ 六、新股上市后的卖出攻略

  • 普通的新股不再涨停(不涨到当日最高涨幅限制)那天卖出;
  • 科创板新股上市首日就卖出
  • 创业板新股也是上市首日就卖出。

6.1 判断新股属于哪个市场或者板块

6.1.1 新股申购界面,软件会自动提示新股所属板块。(见右图)

6.1.2 新股上市时,根据股票代码区分市场和板块。

(1)沪深普通 A 股:沪市普通 A 股代码是以 60 开头,如贵州茅台的股票代码是 600519;深市普通 A 股代码是以 00 开头,如洋河股份的股票代码是 002304;

(2)科创板 A 股,代码是以 688 开头。如国盾量子,股票代码是 688027;

(3)创业板 A 股,代码是以 300 开头的,如华大基因,股票代码 300676。

6.2 什么是涨停板

交易所规定的股价一天中涨(跌)最大幅度为前一日收盘价的某一百分数,不能超过此限。

涨停板,就是指当天股价达到最高限度,价格停止上涨。

6.3 沪深普通 A 股的新股卖出

主板市场新股上市后,第 1 天的涨幅限制是 44%, 根据历史数据来看,之后大概率会出现连续几天的涨停板(也就是每天涨 10%左右),这个时候建议你耐心持有。

如果有一天你持有的股票价格低于涨停板价格,也就是说上涨幅度没到达最高限度,可以考虑当天剔除新股。

举个例子:京北方(002987)在 2020 年 5 月 18 号没有封住涨停板,就可以考虑及时剔除!

6.4 科创板、创业板新股卖出

科创板、创业板新股,上市首日一般会快速达到合理估值上方,可以考虑直接剔除。

根据历史数据来看,当股市行情不好时,打新收益也会下降,但大概率还是能赚钱的,亏损的可能性非常低。

◆ 七、特别声明

声明:本课程中提及的任何股票、基金、可转债等投资工具,都仅做教学使用,不作为任何投资建议!

老师给同学们讲讲之前我们选出的 a 股公司,简评吧!

1.贵州茅台

茅台酒历史悠久,品牌价值很高,是目前 A 股市场目前最优质的公司。

受当地酿造环境而形成空间上的稀缺性,受制作工艺的复杂程度造就时间上的稀缺性。从品牌文化到时间和空间的稀缺性,铸造了茅台深深的护城河!

目前,市场上想买到真的茅台还是比较难的,而且价格比较高,经销商都是排队去茅台进货。可以说茅台酒这一产品非常畅销,而且属于卖方市场有定价权。

整体上是非常优秀的公司,可以在学好财报企业课程后,深入分析。

2.海天味业

海天味业历史悠久,品牌价值很高,是目前 A 股市场仅次于贵州茅台优质的公司。

海天味业拥有品牌、独家秘方等无形资产,也有规模效应、工艺优势等成本优势,护城河非常宽。

目前,海天味业的销售渠道非常强大,拥有 3000 家左右经销商,20000 家左右分销商/联盟商,直控终端销售网点 50 多万家,覆盖全国绝大部分县市。

而且,调味品主要消费场景家庭、餐饮、食品工业,海天味业的产品都占据绝对优势,并且一直努力扩大。

家庭消费方面,超市货架人流量最大最醒目的货架一定有海天产品、小超市小卖店也都能便利的买到海天产品;

餐饮消费方面,通过赞助厨师学校的方式,让未来餐饮业主力的厨师进学校就开始用海天的产品,不断增加厨师使用海天产品的意识和粘性;

食品工业方面,海天定位中低端,产品质量和价格造就性价比优势。

整体上来讲是实力非常强的公司,建议大家学到财报以及企业,仔细分析后再考虑。

3.济川药业

济川药业是一家中药公司,公司核心产品为蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊以及小儿豉翘清热颗粒。

这三款药,都是非常畅销的药品,并且继续保持快速增长以及市场领先的规模优势。这三款药支撑了济川药业过去几年的高速增长。

╳ 公司最主要的净利润都来自这三款药,产品结构比较单一。

╳ 公司的研发投入相对头部医药公司来讲较少,而且销售费用较高。这些情况就导致公司未来的发展不确定还是比较大的。

关于济川药业同学们可以等学完财报企业课程,自己分析并深入了解之后再做决定。

4.伟星新材

伟星新材创建于 1999 年,是国内 PP-R 管道的领跑企业,同时也是国内塑料管道行业为数不多的上市公司之一。

产品方面,专业研发、制造、销售各类高质量、高附加值新型塑料管道,如 PP-R 管道、PE 管道、HDPE 双壁波纹管道、PB 管道等。产品种类齐全。

产品广泛应用于给水、排水、排污、燃气、采暖、矿山等领域,并成功应用于国家体育馆鸟巢、国家游泳中心水立方等奥运工程及世博会场馆建设。

研发实力雄厚,检测中心荣获“中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书”,并拥有省级高新技术研发中心。

销售渠道方面,现已在浙江、上海、天津、重庆、西安、泰国建有六大现代化生产基地,在国内拥有 30 多家分公司,拥有 1000 多名专业营销人员,20000 多个营销网点,构建了一个以生产基地为中心,产销世界的营销网络。

整体来讲,公司整理实力较强,但是伟星新材所属的建材行业受房地产和基础设施建设影响较大。建议大家学好财报以及企业知识,仔细分析后再考虑。

5.老板电器

老板电器创立于 1979 年,是厨房电器行业的龙头企业。

老板电器现在是中国厨房电器行业发展历史、市场份额、生产规模、产品类别、销售区域都排在前列的品牌。

产品主要是吸油烟机、家用灶具、消毒柜、电烤箱、蒸汽炉、微波炉、洗碗机、净水器等家用厨房电器。

老板电器是中国厨房电器领导品牌。老板品牌已连续五年入围“BRANDZ 最具价值中国品牌 100 强”,连续 6 年获“中房企 500 强首选供应商”,连续 13 年荣膺“亚洲品牌 500 强”。2017 年,老板电器荣获“全国质量奖”。

老板电器的管理层经营能力还是非常不错的,但是由于房地产行业调控,导致厨卫电器的需求下滑。而且,厨卫电器行业本身没有技术壁垒,容易受到外部竞争者的入侵。

所以,整体上是一家护城河不强的小而美的公司。建议大家学好财报以及企业知识,仔细分析后再考虑。

6.洋河股份

洋河股份是绵柔型白酒的开创者,更是次高端白酒市场的龙头企业。

地理环境优越。公司位于我国白酒之都——江苏省宿迁市,坐拥“三河两湖一湿地”,是与苏格兰威士忌产区、法国干邑产区齐名的世界三大湿地名酒产区之一,是江苏省唯一一个没有酸雨的天然氧吧,成就洋河酿酒的风水宝地。

品牌价值高。洋河股份拥有洋河、双沟两个中华老字号名酒,拥有洋河、双沟、蓝色经典、珍宝坊、梦之蓝、苏等六个中国驰名商标,在全国享有较高的品牌知名度和美誉度。

股权激励充分。洋河股份由政府、管理层及核心骨干、经销商三方共同持股,管理层、业务技术骨干、经销商和股东利益充分绑定,激励到位,公司长期发展的动力足。

销售渠道不断优化。公司 2019 年以来努力调整转型,主要在生态模型、组织分工、费用体系、品牌战略、价值观与营销理念五大方面,来解决深度分销模式带来的弊端。

整体上是实力非常强的公司,建议大家学好财报以及企业知识,仔细分析后再考虑。

24 岁教训:侥幸是最不负责的心态,不要等到失去才懂得珍惜。

二零二一年三月二十五日,白天平平无常地上班,晚上团建,吃吃饭唱唱歌,然后回家和弯弯享受悠闲的晚上,以上是我以为的,普通的 24 岁生日。没想到在生日这天十点往后的两天,我经历了着急、事故、手术、极度失落、希望重燃、失而复得的大起大落……

时间回到 3.25 晚上九点,我和弯拿着大宝的猫箱子快递回家,一开门,lin 和 po 还有三宝热情地跑出来,大宝正在被子上休息。嗯…好像有什么不对,平时奶球应该是第一批冲出来的,怎么今天没看到。床底阳台客厅厨房找了一圈都没有。想起之前奶球和三宝都爬上过阳台边缘,我赶紧冲到阳台往下一看,底下是一楼住户的玻璃屋顶,由于天色已暗,看不清楚,我心里一冰。

由于大黄和芃芃预定了大宝,来接她的朋友就在楼下等了,我得先把箱子装了,把大宝带下去。心里一边着急,一边手忙脚乱地把大宝带下去,交接给来接的人之后,我赶紧冲到楼下玻璃板所在的位置。

玻璃板下边是铁围栏,离地大约两米,旁边有个矮一点的护栏,这户人家旁是一个没人住的空地。我开始寻思这应该能爬上去,上去就能好好找下有没有奶球的踪迹。就在这时,弯弯赶来了,我跟她说帮我拿着手机照一下,我爬上去看看。于是借助矮围栏和一楼住户的高围栏,我借力一蹬,翻了上去。

顶上是一片玻璃屋顶,我扫视一周,没看见预想中“最惨的结局”,松了一口气的同时不禁又焦虑了:如果球球没跳楼,那就是跟着开门跑出去了,得赶快去楼栋找找。

沿着屋顶架子沿走到屋顶边缘,往下一看,两米高的样子,地下铺满了树叶,我又穿着拖鞋,我意识到糟了,该怎么下去啊……跳下去大概率会崴脚,但是撑着玻璃下去怕玻璃顶不住呢……我犹豫了一会儿,最终急切占据了心智,还是决定撑着玻璃下去。玻璃板相较于栏杆往外延展出去,我的脚就特别不好放。就在我双臂撑在玻璃板上,脚就快够着支点时,嘭—左臂撑的玻璃碎了,紧接着一阵剧痛传来,我松开手往下坠。说来也奇怪,在那一刻周围一切都放慢了,就像电影里那般:昏暗的路灯,崩坏的玻璃在空中翻转,弯弯的尖叫被拖长,画面在上移,直到看到支点,我右手立马抓住。然后玻璃落地噼里啪啦,周围变回原速,我跳下来,赶紧检查左臂。天呐,左小臂外侧的肉直接被玻璃切开能看到肉,鲜血淋漓往下滴。我怔住了,觑觑地看着弯弯,剧烈疼痛又把我拉回现实。医院!快!我捂着手臂撒腿就往南门跑,弯弯紧随。到了保安亭,我看到桶子上挂着干抹布,于是请求保安把抹布给我压迫止血,而弯弯则拦了一辆准备入场的业主车,说明情况后,好心的大哥赶紧让我们上车前往最近的市六医院。

在车上等红绿灯 🚥 的时候,脑子真是乱成一锅粥了,怎会变成这样,球球还没找到呢,自己伤的那么重,玻璃坏了还得赔钱…… 难道这就是本命年的倒霉吗 😣 血一点点滴在大哥车脚垫上,我不停地道歉,大哥一直安慰我,我才慢慢冷静下来。

挂着满手的血来到急诊,弯弯帮我去办挂号手续,我冲到清创室坐下,周围人看着我的手都吓到了。医生立即帮我揭开被血浸透的毛巾,手臂被切开的肉就展现在我眼前,左小臂外侧切口能见到肉,切口止在动脉前…呼 造孽啊。简单的纱布包裹之后,前往住院部,等到十二点,开始动手术。然后就是局部麻醉,缝合手术,

第一步:手机安装雪球 APP,或者电脑打开雪球网站 www.xueqiu.com

【安装 APP 步骤】应用商店搜索“雪球”→ 点击“安装”→ 找到下载好的 APP

【打开网站步骤】复制网站www.xueqiu.com到网址框→按键盘“Enter”键打开。

第二步:搜索想要查询的股票

【手机查询步骤】打开雪球 → 点击搜索框 → 输入股票名称或者代码(如:贵州茅台)→ 点击进入详情界面

第三步:看懂详情界面

股票软件里的信息很多,很容易让刚开始接触投资的同学眼花缭乱。

其实这里面的信息,咱们只需要看懂股票价格、趋势是上涨还是下跌、判断好公司好价格的关键指标,就好啦!

其他信息对咱们投资没有帮助,可以忽略。

点击上面月 k 可以看到“日 k”图表中的一个柱子代表是每一天的价格走势,其中红色代表当天股价上涨,绿色代表当天股价下跌。

这个界面中:贵州茅台股价是 2021 元,是现在买卖股票的价格;下面红绿相间的柱状图叫做“K 线图”,是股票的价格走势图,用来判断趋势

同时看多根“日 k 线”,可以判断价格趋势是上涨还是下跌。k 线图表向右上方倾斜代表上涨,k 线图表向右下方倾斜代表下跌。

至于 k 线图表中不同颜色的曲线,这个是均线(根据价格平均值计算的指标),属于技术分析,用来预测股价涨跌,本质上就是赌博,大家无需浪费精力去研究它。

第四步:查询 TTM 市盈率、TTM 股息率、TTM 每股收益

【手机步骤】打开雪球 → 搜索并进入证券详情界面 → 点击右上角“┇”查看行情数据

这里重点要看三个数据,也就是 TTM 市盈率、TTM 股息率以及 TTM 每股收益,这是我们分析股票的关键指标。

从上图看到目前贵州茅台的 TTM 市盈率是 54.37,TTM 股息率是 0.96%,TTM 每股收益是 37.17。

市盈率计算公式为:市盈率=股价/每股收益=总市值/净利润。

大家可能比较关心,为什么不看静态市盈率和动态市盈率、而是要看 TTM 市盈率?咱们一起分析一下。

而静态市盈率、TTM 市盈率、动态市盈率的计算公式分别为:

静态市盈率: 静态市盈率=当前总市值/上一年度净利润

TTM 市盈率(滚动市盈率): TTM市盈率=当前总市值/最近 4 个季度的净利润总额

动态市盈率: 动态市盈率=当前总市值/当前报告期年化净利润 (比如公布了半年的净利润,则全年净利润为半年净利润*2)这种计算方法不靠谱,因为很多公司都会受到季节性因素的影响,上半年业绩不好,下半年业绩可能很好,所以用上半年业绩*2 来预测全年净利润是不靠谱的。

由于静态市盈率不能反应最新的情况,而动态市盈率又不靠谱,所以咱们只参考 TTM 市盈率!

第五步:查询财务数据

【手机步骤】打开雪球 → 搜索并进入证券详情界面 → 点击“财务”→ 查看财务数据

第六步:查询分红数据

【手机步骤】打开雪球 → 搜索并进入证券详情界面 → 点击“资料”→ 点击“分红融资”右侧的“>”→ 点击“展开全部”→ 查看历史分红数据

以上内容就是雪球网查询股票的步骤,大家掌握这些核心内容就好啦!

A 股筛选

海选条件

  • 连续 5 年的 ROE 大于 20%
  • 连续 5 年的净利润现金含量大于 80%
  • 连续 5 年的毛利率大于 40%
  • 上市大于 3 å¹´

精选条件

  • 连续 5 年的平均净利润现金含量低于 100%的,淘汰
  • 连续 5 年的资产负债率中,有 1 年或 1 年以上大于 60%的,淘汰
  • 连续 5 年的分红比例中,有 1 年或 1 年以上小于 25%的,淘汰

买入条件

两个条件必须同时满足:

  • 深圳 A 股市盈率小于 20 且目标公司股票的 TTM 市盈率小于 15
  • 动态股息率大于中国 10 年期国债收益率

计算好价格

同时满足时,取计算出来的最低价格为好价格

  1. 市盈率法好价格=15 \* (当前股价 / TTM 市盈率) = 15 \* 每股收益
  2. 股息率法好价格=TTM 股息率 / 中国十年期国债收益率

解析:

市盈率好价格

  • 股价=目标公司低估市盈率 * TTM 每股收益

股息率好价格

  • 动态股息率=TTM 股息 / 股价
  • 当动态股息率等于中国 10 年期国债收益率时,股价为好价格

作业

一、根据财务自由 A 股投资方法,精挑细选出 A 股中符合要求的公司,并任选 2 家 计算出其股票的好价格。(当前时间为:2021 年 4 月 17 日)

1、选出好公司

i 问财选股语句:2021 年 4 月 17 日时要查询的语句(由于 2020 年的财报还没发布)

2015 年到 2019 年,ROE 大于 20%,净利润现金含量大于 80%,毛利率大于 40%,上市大于 3 年

选出 11 家公司,接下来进行精选条件过滤。

精选条件需要加入平均净利润现金含量、资产负债率、分红比例(股息率支付率)

i 问财精选语句:

2015 年到 2019 年,ROE 大于 20%,净利润现金含量大于 80%,毛利率大于 40%,资产负债率,2015 分红比例>25%,2016 分红比例>25%,2017 分红比例>25%,2018 分红比例>25%,2019 分红比例>25%,上市大于 3 年

一共筛选出 6 家公司,接下来逐一进行好价格分析。

2、计算好价格

深圳 A 股平均市盈率查询:30.84(2021-04-16)

中国十年期国债收益率查询:3.186%(2021-04-16)

贵州茅台

  • 市盈率法好价格:15 * (当前股价: 2054.98 / TTM 市盈率: 55.28) = 557.61 元
  • 股息率法好价格:TTM 股息: 19.29 / 中国十年期国债收益率: 3.186% = 605.46 元
  • 最终好价格为:557.61 元

结论:贵州茅台当前不是好价格,不应买入

海天味业

  • 市盈率法好价格:15 * (当前股价: 167 / TTM 市盈率: 84.52) = 29.64 元
  • 股息率法好价格:TTM 股息:1.03 / 中国十年期国债收益率: 3.186% = 32.50 元
  • 最终好价格为:29.64 元

结论:海天味业当前不是好价格,不应买入

洋河股份

  • 市盈率法好价格:15 * (当前股价: 159.7/ TTM 市盈率:32.42) = 73.89 元
  • 股息率法好价格:TTM 股息:3.00 / 中国十年期国债收益率: 3.186% = 94.24 元
  • 最终好价格为:73.89 元

结论:洋河股份当前不是好价格,不应买入

伟星新材

  • 市盈率法好价格:15 * (当前股价: 23.44/ TTM 市盈率:31.29) = 11.24 元
  • 股息率法好价格:TTM 股息:0.50 / 中国十年期国债收益率: 3.186% = 15.67 元
  • 最终好价格为:11.24 元

结论:伟星新材当前不是好价格,不应买入

济川药业

  • 市盈率法好价格:15 * (当前股价: 19.74/ TTM 市盈率:14) = 21.15 元
  • 股息率法好价格:TTM 股息:0.45 / 中国十年期国债收益率: 3.186% = 14.13 元
  • 最终好价格为:14.13 元

这里发现雪球网的股息率算上了 2020 年的数据,不符合本次数据的筛选区间(2015-2020 年)

在 i 问财的查询的数据:

重新做计算,股息率好价格为:TTM 股息:19.74*5.72% / 中国十年期国债收益率: 3.186% = 35.44 元

此时的好价格为:21.15 元,当前股价低于此值。

结论:以 2019 年分红数据来看好价格为 21.15 元,济川药业当前是好价格,可以买入;以 2020 年最新分红数据来看,好价格为 14.13 元,不是好价格,需要等待。

老板电器

  • 市盈率法好价格:15 * (当前股价: 35.5/ TTM 市盈率:20.71) = 25.71 元
  • 股息率法好价格:TTM 股息:0.5 / 中国十年期国债收益率: 3.186% = 15.71 元
  • 最终好价格为:15.71 元

结论:老板电器当前不是好价格,不应买入

今天老师要为大家加两餐,一是前 5 周总结归纳,二是拿出一只个股进行财报企业部分的简短分析,带同学们提前感受一些学习的魅力

第一周:主要讲的有生钱资产和太极图。

生钱资产是我们微淼课程整体的核心。生钱资产和耗钱资产的核心,就是通过现金流的思维去判断。在获取生钱资产的方式上,又分为购买生钱资产和创造生钱资产。

太极图的智慧包含了万物的规则,自然投资的规则也同样遵循太极图的原理。

🌟 通过太极图,我们能够明白:

  • 资产净现金流的正和负是循环往复的
  • 资产价格的涨和跌是循环运动的
  • 资产的买入和卖出是要看时机的
  • 实现财务自由是没有捷径的

大家看看这个白菜图片, 买股票的方法,和买白菜的道理其实都是类似的

我们只需要在白菜低估的时候介入,高估的时候剔除就可以了,然后等待下一次低估价格的出现,股票也是如此。

👉 第二周我们学习了复利的威力

这里问一下大家,决定复利的两大因素是什么?

  1. 时间——时间越长,复利的威力就越大。
  2. 收益率——如果你能够量入为出,攒下一点钱,同时取得略高于平均收益率的投资回报,你的经济状况就会很不错。

对于复利,你不能急于求成,必须随着时间的推移让它自然而然地增长。复利强调耐心的重要,耐心非常重要!!!

👉 第三周我们学习了指数基金

这里老师带着大家回顾一下相关内容。

第一点:什么是指数和指数基金?

【指数】就是一个选股的规则,目的是选出一篮子符合规则的股票,并反映这一篮子股票的平均价格走势。

指数在我们生活中运用的也很多,比如天气指数反映的当天的气温,班级成绩平均数反映的是这个班里整体的考试成绩。

【基金】是什么呢?

简单来说,基金就是基金公司将投资者的钱汇集到一起,用这笔钱去投资理财工具。

第二点:指数基金的特点

指数基金具有两大特点:永生不死,长期上涨。

由于指数基金会自动更新成分股,剔除不满足【规则】的公司,补充进入新的公司,所以有【长生不死】的效果。

【长期上涨】则是因为国家在发展,指数基金投资的公司的规模和净值也在增加,买指数基金就是买国运,所以指数基金也有【长期上涨】的特点。

第三点:指数基金的选择

🎤 提问:指数基金分为宽基和窄基,我们应该投资哪种基金呢?

答:场内宽基

场内【场内就是在交易软件内可以正常交易的。】

🎤 宽基课程学到的有哪几个?大家举个例子

答:红利 ETF 和沪深 300

沪深 300 和上证红利都是宽基,因为他们买的股票包含不同的行业,不只是某一个行业的。
窄基呢,通常就是一个行业,如医药业,消费业的。

👇 那为什么我们要选宽基呢?

学习指数基金最根本的原因,是它具备“永生不死,长期上涨”的特点,宽基指数基金都是具备这个特点的,但窄基指数基金不一定具备这个特点,因为窄基指数基金投资的是某一个行业,而行业可能会消退。

下面图表里的这几只指数基金就是最具代表的指数基金:

A 股的两只指数基金中,沪深 300 指数选取了上交所和深交所流动性最好、最具有代表性的 300 只股票。

可以说是 A 股市场最具有代表性的指数之一,对应的场内基金是 300ETF(510300)。

上证红利指数选取了上交所分红高的 50 只股票,对应的基金是红利 ETF(510880)。这只基金分红非常稳定,基本每年都会进行现金分红,所以稳定性好。

下面说下基金的分红,分红大家可以在天天基金网查询。

指数基金的持仓情况和分红情况可以在天天基金网上查询,如 300ETF(510300),记住搜索的时候搜索基金的代码,此代码是唯一的 👊

分红查询网址:http://fundf10.eastmoney.com/fhsp_510300.html

通过在天天基金网搜索 510300 代码,然后找到【持仓明细】和【分红送配】,可以看到分红信息。

第四点:投资的标准与策略

🎤 提问:咱们投资 A 股的宽基指数基金需要看什么?

答:指数对应的市盈率。

我们视频课中查询的图,是一个付费软件,老师已经把里面的图整理下来了。

乌龟量化,可以查到过去 15 年的市盈率走势,可以使用下面链接:https://shimo.im/docs/CGpxw9dGgRR3dQTp/read

从乌龟量化的数据,可以查询到沪深 300 指数过去 15 年的波动情况(只有付费用户才能查看,只能在这里给大家截图了)

我们看到沪深 300 指数的合理市盈率波动范围在 10-30 之间。那么最好的进场机会就是市盈率在 10 倍以下,到 20 倍左右的时候就不建议买进了。而到 30 倍以上,这个时候就要卖出了。

同学们可以收藏如下的链接,定投时需要查看指数的市盈率:

老师再强调下,PE 就是市盈率。记忆一下【PE】

🎤 提问:那么老师推荐的投资方法是什么呢?

答:是定投法、三仓法

【定投】的意思就是定时投资,每个月或者每两个星期定一个【投资日】,或者根据太极图理论,到了自己认为的小低点就进一次,但要根据【投资日】当天的指数市盈率符合买入不定额的指数基金,下面是我们的定投标准,大家要保存好~

而定投是分:定额定投,变额定投

定额定投是每月固定一个资金。而变额定投是根据市盈率的高低买进相应的资金倍数。

【三仓法】1 份资金分 3 次均等买进,第 1 次建仓后,当持仓出现浮亏 10%时进入第 2 仓,以此类推至最后一仓停手等待。

如果三仓法,加完第三仓,如果再次出现下跌,这是我们应该怎么办?

答:完成三仓,不管涨跌停手即可。耐心等待,而且不用改变自己的心态。因为资金不放在一只基金或一只股票里。

当然!除非资金持续充足,又特别看好一家公司。像茅台、海天类的极好公司。但也绝不只拿 1 只,而是选择 3-5 只才是最健康的!

老师给出的建议:X 的参考值可以是月收入的 10%,当然这个标准不一定适合所有人,X 的值大家可以根据自己的情况调整,主要是不费力、能坚持、没有负担就好了~

对了,同学们,刚才老师忘给大家讲了一点,就是指数基金啊,他没有市盈率,要查他跟踪指数的市盈率啊,这一点是同学们比较常见的一个问题,比较犯错的这一点一定要记住,记住记住。

第四—五周:A 股,港股和美股

这两周的内容老师放到一起讲,因为它们背后的逻辑是很相似的。

🌟 第一部分:风险

前三个风险是 A 股、港股、美股共有的

🌟 第二部分:注意事项

🌟 第三部分:好公司和好价格

先看好公司的标准

A 股、港股、美股其实大部分的标准都是一样的,就是五大指标。

因为好公司的财务报表都有相似的特点,这是不分国界的,所以它们都遵循同一套选股规则。

美股有些选股条件会更加严格,因为美国的好公司很多,所以我们采用了更加严格的标准来进行筛选。

🔑 这一套选股标准其实是从财报课中挑选出来的最具有代表性的 5 大财务指标,目的是能快速筛选出不错的公司,但通过这五个指标并不能完整地判断公司的风险,所以具体分析还是要学完财报课以后才能进行分析。

回顾一下这 5 大指标。

1、净资产收益率 — ROE

ROE 体现了上市公司通过【资产】获得【利润】的能力

比如公司投入 100 万创办一家公司,一年后公司净利润 20 万,那么净资产收益率就是 20%。这个指标反映了公司的【盈利能力】,所以 ROE 也是评估公司价值最重要的指标!

ROE 代表的是一个公司的盈利能力, ROE= 净利润 / 净资产

2、净利润现金含量

净利润现金含量也就是“净利润里现金的占比”。

如果含量低,说明净利润里面很多都不是现金,而是【账面利润】,那么这就是公司只赚到了利润,而没有赚到钱。

净利润现金含量 简单来说,就是你赚的钱 💰 里面有多少真金白银。而不是赊账单的利润,俗话就是赚白条。

这个指标越高越好,这说明公司的净利润里面都是真金白银,净利润的【含金量】高,企业话语权强,竞争力强。👊

3、毛利率

毛利率反映了公司的【盈利空间】

毛利率高说明公司产品在市场中的竞争力强,盈利空间大,抗风险能力更强。消费者愿意付出比同类商品更高的价格,来购买这家公司的产品,或者代表企业生产产品的直接成本很低。

4、资产负债率

公司的资产有两个来源,一个是属于股东的资产,一个是公司从外面融资借来的钱。资产负债率是公司【总负债】和【总资产】的比率。

👉 这里老师给大家举个例子,一家公司的总资产为 100 万,总负债为 80 万,那么资产负债率就 是 80÷100= 80%。就说明,公司 100 万的资产中 80 万都是负债,一旦这家公司出现经营不善,现金流断裂的情况,就很容易出现【偿债危机】,也就是公司还不了钱,资不抵债。

所以负债高的公司经营风险大,为了大家的投资更安全,咱们要远离高杠杆的行业,少数金融行业除外。

5、派息比率

这个指标就很简单了,就是公司愿意从净利润中拿出多少钱分红给股东,反映了公司的【慷慨程度】。

大部分从来不分红或者分红很少的公司都是因为没有分红的能力,它们没有钱来进行分红。所以派息比率高的公司,至少都是有真金白银的,这本身就是一种保障。

但是对于极好的公司,派息比率的标准是可以降低的,比如说腾讯。但是我们一定要确定公司是【极好的公司】,对于其他公司,我们还是严格按照标准来进行挑选。

至于这些指标的标准是怎么来的,是封老师通过多年的学习和实践总结出来的结果,更多的信息会在财报课中给大家进行讲解。

好价格

好价格仅次于好公司的另一个重点,同学们一定要知道,怎么比较股票的好价格。

好价格公式

①TTM 市盈率好价格=15×(当前股价 ÷TTM 市盈率)
或者是:TTM 市盈率好价格=15×TTM 每股收益

② 股息率好价格=每股股息/10 年期国债收益率

以上图格力电器公司为例,格力的 TTM 市盈率 和 TTM 股息是多少?

答:TTM 市盈率 25.092,TTM 股息 2.200

很多同学们不理解,市盈率的单位到底是什么呢?

⚠ 注意:市盈率的单位是倍,不是%

市盈率 = 每股股价 ÷ 每股收益

关于市盈率大家都还记得老师讲的几年回本的理解方法吗?简单理解,大道至简。

当股市处于低估水平,也就是熊市的时候,好公司出现好价格的可能性更大。那如果股市处于高估水平,但是也有好公司出现好价格的话,这个时候就要小心了,我们就要通过阅读公司的财报,去判断到底是公司内部出现了问题导致股价下跌,还是因为外部原因导致了股价下跌。

然后是【股息率法】

股息率 = 股息 ÷ 股价

即便是熊市,公司的分红还是和往年差不多的,那股息不变,熊市股价一般都很低的。

熊市来了,股息不变,股价下降,那股息率怎么变?

咱们随便找个例子,看下股息率。👇

福耀玻璃,2016 年的时候,每 10 股派息 7.5 元,股价 13 元,那一股派息 0.75,
股息率:5.769%

大家再算一下 2014 年的股息率是多少?

2014 年,每股派息 0.5,那时候股价在 7 元左右,算是 2014 年的股息率:0.5÷7x100% 7%左右, 这意味着什么呢?

这意味着福耀玻璃,这只股票,只靠股息分红这一项,我们就足够抵上了银行理财了,这里还没有说股价上涨呢

2014 年那时候股价 7 元左右,2016 年 13 元左右,同学们再看看现在的股价是多少?

现在就去看今天的价格

也就是说,投资类似福耀玻璃这样的公司,只分红收益就比银行高了很多了,再看价差收益,坚持持有这样的好公司,2014 年持有到现在,翻几倍的收益是有了。是不是比我们把钱放到银行里面强多了呢,这才叫优质的生钱资产啊!

类似福耀玻璃这样的好公司,A 股还有很多,我们现在缺少的就是技能,选出这些好公司的技能。
同学们可以看到其实 A 股、港股、美股的卖出条件也是相似的三种情况:

  1. 市盈率过高;
  2. 股息率过低;
  3. 公司有变坏迹象。

大家要分清买入标准和卖出标准并不一样

第四部分:投资策略

由于现在咱们还没学习财报分析技能,但是确实又有同学想进行投资,那么老师就给大家推荐简单可尝试的投资策略——股票定投,定投的本质就是小额投资,摊平成本,越跌越投以下跌 10%为参考。【只是尝试股票的策略】

A 股卖出标准,分三种情况:

  1. 目标公司市盈率 50 倍以上,深证 A 股市盈率 60 倍左右
  2. 动态股息率小于 10 年期国债收益率三分之一
  3. 目标公司有变坏的迹象

港股卖出标准,分三种情况:

  1. 目标公司市盈率 40 倍以上,恒生指数市盈率 20 倍以上
  2. 动态股息率小于 10 年期国债收益率三分之一
  3. 目标公司有变坏的迹象

以上符合其中一条坚决卖出!

股票部分

国债逆回购

国债逆回购的申赎是:T+N 天,资金可提取是 T+N+1 天(N 为国债租借期限)

国债逆回购的计息规则是:资金占用天数,如遇上周末/假期,计息会累计

薅羊毛小技巧:

周四购入 1 天期国债,周五上午本金+利息到账可用(可用于证券其他投资),实际计息 3 天,周一资金可提取

例子:9 月 29 日买入 1 天国债,9 月 30 日资金可用,享受 9 月 30 日-10 月 8 日(9 天)的利息

什么是可转债打新?

打新债打的是可转债,所以也叫可转债打新。我们首先要明白什么是可转债:

可转债的本质是债券

债券的本质其实就是借条,简单来说就是一张债权凭证,到期要还本付息。

只不过债券一般是企业、政府、金融机构等发行的,它们需要筹集的资金比较庞大,普通投资者根本没有那么多钱,怎么办呢?

解决这个问题的方法来了,比如一家公司要借 1 千万的资金,但它并不是发行一张面值 1 千万的债券,而是分成许多份。一般来说,债券的发行面值是 100 元,这样每个人都可以买的起,那么筹资 1 千万,发行 10 万张面值为 100 元的债券就可以了。

总结来讲:债券的本质是借条,是一种债权,你拥有债券,即拥有要求债务方到期还本付息的权利。

打新债需要什么条件?

【账户】只需要一个证券账户,就可以参与,可以说是 0 门槛。

【资金】0 元就可以参与,中签后才缴款,一般只会中一签,也就是只需 1000 元,而我们申请的时候一定要顶额申购。在以后大家也要做到【逢债必打,满额申购】

如果不满额的话中签率会非常低,有同学害怕都中了怎么办?几十万呢?这点不用担心最多中两手。2000 元

打新债的收益怎么样?

申购时会通过抽签的方式选出可以购买可转债的投资者,中签的投资者以每张 100 元的原始价格买入,之后在上市当天以高价卖出,从而获得较高的收益。

这里给大家看一下之前新债上市的收益情况,整体收益率还是不错的,大概在 20%-60%之间。

另外,打新债的中签率也比较高,一般坚持打一两个月,总会打中一两只新债。 并且打中之后,才需要交钱,完全没有资金压力,堪称捡钱神器。

我们来计算一下,例如有些家庭可以开 6 个不同的股票账户,夫妻双方+双方父母的,6 个账户一起申购,即便每个账户每个月中 1 只,每只可转债收益 200 元,那么每月能轻松赚到 1200 块钱,一年下来就是 14400 元,是不是运用好这一个小小的简单工具就能收益很多了?当然这一点要看自己是不是够勤奋。还有你投资的方向与操作的选择。

打新债有没有风险呢?

打新债也是有一点风险的,其风险主要来自于市场整体暴涨暴跌导致的可转债破发风险。而风险率小于 5%

【破发】是跌破发行价的意思。可转债的上市价格是 100 元,如果上市当天的交易的平均价格低于 100 元,就叫破发了。

打新债本身亏损几率比较小,而且单只亏损较有限。所以,为了避免破发的风险,当触发警戒条件时,我们会停止申购可转债。

重点来了! 该何时停止申购可转债呢???

注意:金融危机及特殊时期当出现第一只破发的可转债时,就停止申购。

方案一,停止申购后,观察一段时间,以最近一次出现破发为起点,直到连续一个月内市场上不再出现破发的情况再开始申购。由于可转债申购都是中签之后才缴款, 一年之内,每个人都有 3 次中签后不缴款的机会。所以,如果中签后发现新上市的可转债有破发现象,是可以不缴款的!

方案二:机会来了!弃债,全面打入 A 股市场,快速摘取好公司,耐心等待好价格,跌透大胆买入至 80%仓位。

如何查看过往上市的可转债是否破发呢?

下载【东方财富】手机 APP,点击 首页 → 新股申购 → 上市表现 → 新债,首日每签获利大于 0,就代表没有破发!

打新债的操作步骤

以“涨乐财富通”为例:在股票交易时间,也就是周一至周五的早上 9:30 到下午 3 点。

点击 交易 → 打新神器 → 新债申购 → 全部 → 立即申购,就可以了。

如何提高中签率?

注意,由于实名制,同一个人的不同证券账户申购,仅算一次有效申购。提高中签率的方法有两种:

  1. 顶格申购
  2. 在合法合规的前提下尽量多开股票账户,可以用家人股票账户一起申购。(一个身份证只能一个户有效。需要家人办理)

根据过往的中签率信息来说,一般上午 10 到 11 点,下午两点半到 3 点之间中签率可能会高一些。

中签后该如何缴款呢?

申购后的 1 到 3 个交易日公布中签结果。

如果中签了,APP 会自动提醒。投资者需要在下午【4 点前】在账户里留有足够的资金进行缴款,系统会自动扣除的。

特别提醒,为了防止大家中签后忘记缴款,建议大家在开户后,预先转入 1000 元。

缴款后什么时候卖出呢?

一般可转债在公布中签结果后的 15-30 天后上市交易

我们要在上市第一天就卖出!重要的事情咱们得多说几遍,因为有的伙伴会因贪恋收益觉得还会再涨、想再等等……进而造成下跌或继续的亏损!!!

那如何查询上市时间呢?

我们打开涨乐财富通,点击 交易 → 打新神器 → 新股新债发行计划 → 新债 → 已发行,就可以查询上市时间了。

图片(最后一列)是上市时间,其中“-”代表未公布。

卖出的注意事项有哪些呢(停牌了怎么办)?

可转债上市当天可能停牌,停牌就不能卖出啦,要等停牌结束后才可以卖出!

触发停牌的情况:当涨跌幅度达到 20%、30%时,沪深两市可转债都会进行临时停牌。(停牌就是暂停交易,复牌就是恢复买卖交易)

深市可转债停牌机制(2020 年 6 月 8 号起实行)

  1. 涨跌幅【首次】达到 20%停牌 30 分钟
  2. 涨跌幅【首次】达到 30%停牌 30 分钟
  3. 14:57 以后不停牌,正常交易,到时候再卖,大家定好闹钟,有 3 分钟时间卖出

代码判断

  • 【沪市】代码 11 开头
  • 【深市】代码 12 开头

可转债操作手续费?

  1. 申购,中签缴款,不产生手续费
  2. 卖出,沪市 0.02%,深市 0.1%(起点收取 1 元)

可转债总结

提问:投资指数基金的本质是投资什么?答案:股票

提问:在上面这张图中,哪个是指数?哪个是指数基金?哪个是我们可以买的呢?

答案:第一个是指数,第二个是指数基金

在我们投资的时候,一定要分清:加粗数字前面有人民币符号¥ 的才是指数基金,图片里指数基金是:300ETF

而且指数基金的价格一般比较低,指数的数字点位一般都在 1000 以上,通过这两点大家就可以分辨了!这些是实战中常见的。

科普一下,如果上面数字颜色是绿色,说明当天是跌的,如果是红色,说明今天是涨的,同学们一定要记住这两种颜色哈

继续提问:按指数的选样标准分类,指数基金可分为哪两类?

答案:宽基指数基金和窄基指数基金

  • 指数所选的样本股覆盖不同行业的,是宽基指数。比如沪深 300 指数、中证 500 指数、上证红利指数 就属于【宽基指数】
  • 指数所选的样本股只来源于一个行业或主题的,就是【窄基指数】,比如医药行业指数、金融行业指数。

提问:同学们知道我们为什么投资宽基基金,而不投资窄基基金吗?

因为窄基指数基金跟踪的是某一个行业或主题,而这个行业或主题在长期可能会消亡。即使某个行业长期不会消亡,但它也很可能不会长期上涨,比如钢铁行业、煤炭行业、银行业等。

通过这一周的学习,我们学到了指数基金的特点,分类、功能,并且认识了内地、香港和美国几只比较有代表性的基金!

指数基金实操

根据视频课里封老师的指导,化繁为简,指数基金实操共 5 步:

第一步:选出合适的指数基金

在视频课里,封老师给出了挑选指数基金的四个法则:股票指数基金、完全复制指数、宽基基金、场内基金!这里老师再加一条:有分红历史(或代表性)的指数基金!

因为咱们投资的目的是为了实现财务自由,所以分红的现金流入对我们非常重要,所以咱们在投资时,也要保证买入的是生钱资产!

在以上五大规则的筛选下,我们可以选出各个市场里最具代表性的一些指数,老师做了个表:

同学们记得把这些基金加入自选。上面,是老师制作的每个市场比较具有代表性的指数基金图表,同学们可以保存一下,这些指数基金,都是可以直接在 【涨乐财富通】里进行购买的。

对应的指数代码,在雪球基金估值中可以看到对应的指数代码上面这些指数基金,并不一定是市场里涨的最好的,也不一定是市场里现金分红最高的,但却是指数基金所在市场最具代表性的指数及指数基金。

提问:这只指数基金分红的现金收益率还是蛮高的,同学们感觉这个指数基金现在可以买吗?

答案:不可以。

金融 ETF 基金属于窄基基金,对于现在的我们来说,对金融行业并不了解,金融行业里哪些公司好,哪些公司不好等,我们都还不知道,所以对于我们不懂的,就先不要投。所以先看是不是宽基,然后再去确认分红。

怎么查看指数基金分红呢?

昨天刘老师教我们用天天基金网查看,雪球也能查看,木兮老师讲一个更简单的,用涨乐财付通查看,输入代码,打开之后,点击简况,往下滑就可以看到

那什么时候可以投资窄基基金呢?

当我们会分析公司的时候,到时自己看好哪个行业,就可以分析行业内的窄基基金所持仓的股票了,而且对于行业的了解和掌握也会更深,投资窄基基金的获利概率更大。

当大家学了企业,会分析行业和公司情况时,可以选择是否投窄基基金。然而到时候大家可能也不会再去投窄基了,我们都会分析公司了,就可以直接投股票了。因为老师本人的风格大部分是投资优质个股的。

第二步:等待好价格

提问:同学们知道好价格对于我们投资者来说意味着什么吗?

答案:好价格,对我们投资者来说,意味的是买入标准!

买入标准一定是好价格,就像今天老师为什么给大家讲分仓交易法。就是为了拉低成本。通过方法逐步实现好价格,这下大家理解了吗?

那如果不给机会跌下去买入第二仓怎么办?

首先是不能追高,切记。我们必须要遵循标准。

老师说一下标准。两种方案:

  • 一是定投同学在未实现卖出条件时,小额坚持定投。
  • 二是资金大的同学,不买了,宁缺毋滥直接转投优质个股。而定投时买跌不追高!

同时第二种是大资金不定投的方式。老师一般都是宁缺毋滥。持仓都是好公司,也是未来大家要坚守的

有没有投资标准,是投资者和投机者的最大区别之一!

那我们如何判断,当前阶段的指数基金是否适合投资呢?

我们可以从两个方面进行!

A 方面:首先判断市场的大势(也可以直接用于独自指数基金参考交易的最简单方法)

要知道目前指数基金是否可以买,我们需要先了解整个股市目前是高估还是低估。那么【深证市盈率】可以代表整个股市当前属于高估还是低估,也可以展现出整个股市的走势!

我们可以根据深证市盈率的走势,结合太极图涨跌循环的理论,来对当前的股市所处的位置,有一个大致的判断,也可以对股市未来的走向,有一个大致的预期!

这也是今天大家疑惑的深圳市盈率标准。深证市盈率低,代表股市整体被低估了。深证市盈率高,代表股市整体被高估了。

【深证 A 股市盈率查询网址】https://www.legulegu.com/stockdata/shenzhenPE

提问:同学们认真观察上面这幅深证市盈率走势图!看有什么规律?

是不是市盈率在 20 倍左右就是底部区间了?市盈率到 60 倍左右就是顶部区间了?虽然不知道到了底部区间后,什么时候上涨,什么时候下跌,但是我们却是可以知道一个大致的底部区间和顶部区间。整个市场的估值走势是大势,是规律,不会以个人意志为转移,我们要善加利用!

我们可以发现深证平均市盈率主要在 20 倍到 60 倍之间波动。最低是在 20 倍附近,40 是中位值。2007、2008 年的大牛市,2015 年的大牛市,深证市盈率超过 60 倍。

上图是上证 A 股和深证 A 股的历史市盈率走势图,通过上图我们可以看到:

深证 A 股的市盈率处于历史底部区间的时候,上证 A 股的市盈率也处于历史底部区间。对应的各只指数的走势也处于历史底部区间,甚至绝大部分股票也处于底部区间!

上证国企比较多,像石油股,银行股就像巨无霸一样,而深圳交易所更多是国内上市的民营企业,更具代表性一些,所以我们看市盈率的话,参考深圳 A 股市盈率就可以了。

牛市来了无论股票还是指数高估也好低估也好,会继续上涨。熊市来了无论股票和基金高估也好还是低估也好,也会下跌。

投资指数基金(宽基指数基金),最好的进场机会就是深证市盈率在 20 倍左右的时候,到 40 倍以上的时候不建议买进,而到 50 倍以上,这个时候就要卖出了。

提问:目前深证的市盈率是多少? 可以买进吗?

31.79 的市盈率。我们需要一定的投资策略:

也就是说,只参照深圳市盈率可不可以买指数基金(宽基指数)?

所以大道至简用深圳市盈率做参考完全可以!如果你不是专门研究指数基金,主力资金不放在指数基金里,那完全可以统一使用深圳市盈率。

B 方面:查看指数的市盈率(专业级)专注于买指数基金。

在确定了整个股市并没有太高估的情况下,我们可以在当前市场里,寻找适合投资的指数基金了。虽然整个股市不算太高估,但有的指数可能是高估的,有的指数是低估的!所以我们还需要查询指数的市盈率。

第一个方法:蛋卷基金,查询指数当前市盈率,这个方法更简单,推荐使用。先找到目标指数(可搜索查询),点击进去,就可以找到 PE,指数的市盈率。

第二个方法:乌龟量化,可以查到过去 15 年的市盈率走势

沪深 300 指数

咱们首先从乌龟量化看下沪深 300 指数的历史市盈率:

我们从乌龟量化网址可以查询到沪深 300 指数过去 15 年的波动情况(只有付费用户才能查看,只能在这里给大家截图了)

我们看到沪深 300 指数的合理市盈率波动范围在 10-30 之间。那么最好的进场机会就是市盈率在 10 倍以下的时候,到 20 倍左右的时候就不建议买进了。而到 30 倍以上,这个时候就要卖出了。

上证红利指数

上证红利指数合理市盈率波动区间为 7-30。

所以当上证红利指数的市盈率在 7 以下的时候就是底部区间了,在 30 以上就是顶部区间了。虽然不知道到了底部区间后,什么时候上涨,什么时候下跌,但是我们确实可以知道一个大致的底部区间和顶部区间。

这个规律提供给我们定投指数基金非常好的参考,我们可以以此来制定投资标准

恒生指数

恒生指数的市盈率反应了港股市场的整体情况,咱们可以只参考恒生指数市盈率。

标普 500 指数和纳斯达克指数也是反应这两个市场整体情况的指数,所以咱们的参考标准也就确定了。所以!!!如果要一半以上仓位主打指数基金的同学,那就看更专业的单只指数基金市盈率做参考。以下是一份常用指数基金参考买入卖出图。

最后总结

参考深圳市盈率买入指数基金:

  1. 深圳市盈率具有观察整个市场大局动向的功能。
  2. 如果自己仓位 30%左右放在基金里,不想多费心,可以参考深圳市盈率。

参考单只指数市盈率:

  1. 更加专业,参考深圳市盈率市场大方向的同学,再参考一下单指数的市盈率。
  2. 适合 50%以上资金仓位都放在基金里的学习。

指数基金交易策略

交易策略 1

指数基金是我们的辅助工具占总资金配置 30%以内

30%的资金分 3 次买入 1 只;如果买两只则把 30%资金再分为两份,每一只同样分 3 次仓买入,第二仓和第三仓买入条件是每只价格下降 10%时买入 1 次

重点还是要看后期带大家分析股票及 REITs,同学都可以根据资金状况进行实践操作,也可以长期定投一个。

交易策略 2

【定投】初次定投金额为工资的 10%-20%,熟练后可以加大比例。之后每月进行,可参考市盈率进行倍数的增加减少。

而由于最近的价格一直在上涨,虽然课程对于指数基金没有严格的好价格,只要是在合理的区间按比例买入就好。但老师本着对同学们负责的态度和,一直会保护大家,所以我们就进行分仓买入。【一定要分仓,严禁全仓买入!包括定投的同学。】

本次资金分配:

有资金的同学,例如有 10 万(7 万留在未来的个股,3 万计划性分三次买入红利 ETF510880,也就是本次最多完成 1 万元)

资金小的同学,例如只有几千元(只买入 100 股 1 手红利 ETF510880,作为定投的开启)

实操

首先老师强调一个时间,股市的交易时间。周一到周五,上午 9:30-11:30,下午 1:00-3:00。(节假日也会停市),大家要知道这个时间,非交易时段不能进行交易,和我们上下班的工作日时间一致,有着急用钱的要提前一天处理。

接下来带大家过一下,购买指数基金的步骤

第一步:准备好证券 APP。这里以华泰证券—涨乐财富通为例。

1.在手机应用商店安装手机版证券软件——涨乐财富通 APP。

2.点击登录账户

3.用手机号、验证码登录软件

4.输入客户号、交易密码、通讯密码,默认交易密码同通讯密码,登录交易账号。

第二步:把常用指数基金加入自选

咱们课程中学习了几只以人民币交易的指数基金,为了方便以后投资,都加入自选股。【基金代码】分别为

  • 513100
  • 513500
  • 159920
  • 510300
  • 510880
  • 159905

【加自选步骤】点击 行情 → 点击右上角搜索框 → 输入基金代码并搜索 → 点击 ⊕ 加入自选 →5 只基金全部添加 → 在“自选股”查询添加是否成功

第三步:通过银证转账转入资金。

【转入步骤】登录涨乐财富通 → 交易 → 银证转账 → 转入 → 输入金额 → 确定【转入金额】分仓的同学转入第一仓的金额就好。定投的同学转入三百就好。

第四步:选择一只指数基金买入

【买入步骤】登录涨乐财富通 → 行情 → 自选股 → 点击基金代码 → 输入数量 → 买入 → 确定

这里切记是交易红利 ETF510880 上面仅作为演示图片【查询成交】登录涨乐财富通 → 交易 → 查询委托 → 查询成交情况注意:“已成”就是买入成功了;“已报”就是价格暂时未到买入价,耐心等待成交就好啦!

通过以上四个步骤,咱们就掌握了指数基金的买入操作。咱们以后按照定投标准,每月在证券账户里买入相应金额的基金就好!

今天的指数基金操作课,就分享到这里,大家操作完,有不懂得就来问老师

【【【切记严禁满仓】】】