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今天老师要为大家加两餐,一是前 5 周总结归纳,二是拿出一只个股进行财报企业部分的简短分析,带同学们提前感受一些学习的魅力

第一周:主要讲的有生钱资产和太极图。

生钱资产是我们微淼课程整体的核心。生钱资产和耗钱资产的核心,就是通过现金流的思维去判断。在获取生钱资产的方式上,又分为购买生钱资产和创造生钱资产。

太极图的智慧包含了万物的规则,自然投资的规则也同样遵循太极图的原理。

🌟 通过太极图,我们能够明白:

  • 资产净现金流的正和负是循环往复的
  • 资产价格的涨和跌是循环运动的
  • 资产的买入和卖出是要看时机的
  • 实现财务自由是没有捷径的

大家看看这个白菜图片, 买股票的方法,和买白菜的道理其实都是类似的

我们只需要在白菜低估的时候介入,高估的时候剔除就可以了,然后等待下一次低估价格的出现,股票也是如此。

👉 第二周我们学习了复利的威力

这里问一下大家,决定复利的两大因素是什么?

  1. 时间——时间越长,复利的威力就越大。
  2. 收益率——如果你能够量入为出,攒下一点钱,同时取得略高于平均收益率的投资回报,你的经济状况就会很不错。

对于复利,你不能急于求成,必须随着时间的推移让它自然而然地增长。复利强调耐心的重要,耐心非常重要!!!

👉 第三周我们学习了指数基金

这里老师带着大家回顾一下相关内容。

第一点:什么是指数和指数基金?

【指数】就是一个选股的规则,目的是选出一篮子符合规则的股票,并反映这一篮子股票的平均价格走势。

指数在我们生活中运用的也很多,比如天气指数反映的当天的气温,班级成绩平均数反映的是这个班里整体的考试成绩。

【基金】是什么呢?

简单来说,基金就是基金公司将投资者的钱汇集到一起,用这笔钱去投资理财工具。

第二点:指数基金的特点

指数基金具有两大特点:永生不死,长期上涨。

由于指数基金会自动更新成分股,剔除不满足【规则】的公司,补充进入新的公司,所以有【长生不死】的效果。

【长期上涨】则是因为国家在发展,指数基金投资的公司的规模和净值也在增加,买指数基金就是买国运,所以指数基金也有【长期上涨】的特点。

第三点:指数基金的选择

🎤 提问:指数基金分为宽基和窄基,我们应该投资哪种基金呢?

答:场内宽基

场内【场内就是在交易软件内可以正常交易的。】

🎤 宽基课程学到的有哪几个?大家举个例子

答:红利 ETF 和沪深 300

沪深 300 和上证红利都是宽基,因为他们买的股票包含不同的行业,不只是某一个行业的。
窄基呢,通常就是一个行业,如医药业,消费业的。

👇 那为什么我们要选宽基呢?

学习指数基金最根本的原因,是它具备“永生不死,长期上涨”的特点,宽基指数基金都是具备这个特点的,但窄基指数基金不一定具备这个特点,因为窄基指数基金投资的是某一个行业,而行业可能会消退。

下面图表里的这几只指数基金就是最具代表的指数基金:

A 股的两只指数基金中,沪深 300 指数选取了上交所和深交所流动性最好、最具有代表性的 300 只股票。

可以说是 A 股市场最具有代表性的指数之一,对应的场内基金是 300ETF(510300)。

上证红利指数选取了上交所分红高的 50 只股票,对应的基金是红利 ETF(510880)。这只基金分红非常稳定,基本每年都会进行现金分红,所以稳定性好。

下面说下基金的分红,分红大家可以在天天基金网查询。

指数基金的持仓情况和分红情况可以在天天基金网上查询,如 300ETF(510300),记住搜索的时候搜索基金的代码,此代码是唯一的 👊

分红查询网址:http://fundf10.eastmoney.com/fhsp_510300.html

通过在天天基金网搜索 510300 代码,然后找到【持仓明细】和【分红送配】,可以看到分红信息。

第四点:投资的标准与策略

🎤 提问:咱们投资 A 股的宽基指数基金需要看什么?

答:指数对应的市盈率。

我们视频课中查询的图,是一个付费软件,老师已经把里面的图整理下来了。

乌龟量化,可以查到过去 15 年的市盈率走势,可以使用下面链接:https://shimo.im/docs/CGpxw9dGgRR3dQTp/read

从乌龟量化的数据,可以查询到沪深 300 指数过去 15 年的波动情况(只有付费用户才能查看,只能在这里给大家截图了)

我们看到沪深 300 指数的合理市盈率波动范围在 10-30 之间。那么最好的进场机会就是市盈率在 10 倍以下,到 20 倍左右的时候就不建议买进了。而到 30 倍以上,这个时候就要卖出了。

同学们可以收藏如下的链接,定投时需要查看指数的市盈率:

老师再强调下,PE 就是市盈率。记忆一下【PE】

🎤 提问:那么老师推荐的投资方法是什么呢?

答:是定投法、三仓法

【定投】的意思就是定时投资,每个月或者每两个星期定一个【投资日】,或者根据太极图理论,到了自己认为的小低点就进一次,但要根据【投资日】当天的指数市盈率符合买入不定额的指数基金,下面是我们的定投标准,大家要保存好~

而定投是分:定额定投,变额定投

定额定投是每月固定一个资金。而变额定投是根据市盈率的高低买进相应的资金倍数。

【三仓法】1 份资金分 3 次均等买进,第 1 次建仓后,当持仓出现浮亏 10%时进入第 2 仓,以此类推至最后一仓停手等待。

如果三仓法,加完第三仓,如果再次出现下跌,这是我们应该怎么办?

答:完成三仓,不管涨跌停手即可。耐心等待,而且不用改变自己的心态。因为资金不放在一只基金或一只股票里。

当然!除非资金持续充足,又特别看好一家公司。像茅台、海天类的极好公司。但也绝不只拿 1 只,而是选择 3-5 只才是最健康的!

老师给出的建议:X 的参考值可以是月收入的 10%,当然这个标准不一定适合所有人,X 的值大家可以根据自己的情况调整,主要是不费力、能坚持、没有负担就好了~

对了,同学们,刚才老师忘给大家讲了一点,就是指数基金啊,他没有市盈率,要查他跟踪指数的市盈率啊,这一点是同学们比较常见的一个问题,比较犯错的这一点一定要记住,记住记住。

第四—五周:A 股,港股和美股

这两周的内容老师放到一起讲,因为它们背后的逻辑是很相似的。

🌟 第一部分:风险

前三个风险是 A 股、港股、美股共有的

🌟 第二部分:注意事项

🌟 第三部分:好公司和好价格

先看好公司的标准

A 股、港股、美股其实大部分的标准都是一样的,就是五大指标。

因为好公司的财务报表都有相似的特点,这是不分国界的,所以它们都遵循同一套选股规则。

美股有些选股条件会更加严格,因为美国的好公司很多,所以我们采用了更加严格的标准来进行筛选。

🔑 这一套选股标准其实是从财报课中挑选出来的最具有代表性的 5 大财务指标,目的是能快速筛选出不错的公司,但通过这五个指标并不能完整地判断公司的风险,所以具体分析还是要学完财报课以后才能进行分析。

回顾一下这 5 大指标。

1、净资产收益率 — ROE

ROE 体现了上市公司通过【资产】获得【利润】的能力

比如公司投入 100 万创办一家公司,一年后公司净利润 20 万,那么净资产收益率就是 20%。这个指标反映了公司的【盈利能力】,所以 ROE 也是评估公司价值最重要的指标!

ROE 代表的是一个公司的盈利能力, ROE= 净利润 / 净资产

2、净利润现金含量

净利润现金含量也就是“净利润里现金的占比”。

如果含量低,说明净利润里面很多都不是现金,而是【账面利润】,那么这就是公司只赚到了利润,而没有赚到钱。

净利润现金含量 简单来说,就是你赚的钱 💰 里面有多少真金白银。而不是赊账单的利润,俗话就是赚白条。

这个指标越高越好,这说明公司的净利润里面都是真金白银,净利润的【含金量】高,企业话语权强,竞争力强。👊

3、毛利率

毛利率反映了公司的【盈利空间】

毛利率高说明公司产品在市场中的竞争力强,盈利空间大,抗风险能力更强。消费者愿意付出比同类商品更高的价格,来购买这家公司的产品,或者代表企业生产产品的直接成本很低。

4、资产负债率

公司的资产有两个来源,一个是属于股东的资产,一个是公司从外面融资借来的钱。资产负债率是公司【总负债】和【总资产】的比率。

👉 这里老师给大家举个例子,一家公司的总资产为 100 万,总负债为 80 万,那么资产负债率就 是 80÷100= 80%。就说明,公司 100 万的资产中 80 万都是负债,一旦这家公司出现经营不善,现金流断裂的情况,就很容易出现【偿债危机】,也就是公司还不了钱,资不抵债。

所以负债高的公司经营风险大,为了大家的投资更安全,咱们要远离高杠杆的行业,少数金融行业除外。

5、派息比率

这个指标就很简单了,就是公司愿意从净利润中拿出多少钱分红给股东,反映了公司的【慷慨程度】。

大部分从来不分红或者分红很少的公司都是因为没有分红的能力,它们没有钱来进行分红。所以派息比率高的公司,至少都是有真金白银的,这本身就是一种保障。

但是对于极好的公司,派息比率的标准是可以降低的,比如说腾讯。但是我们一定要确定公司是【极好的公司】,对于其他公司,我们还是严格按照标准来进行挑选。

至于这些指标的标准是怎么来的,是封老师通过多年的学习和实践总结出来的结果,更多的信息会在财报课中给大家进行讲解。

好价格

好价格仅次于好公司的另一个重点,同学们一定要知道,怎么比较股票的好价格。

好价格公式

①TTM 市盈率好价格=15×(当前股价 ÷TTM 市盈率)
或者是:TTM 市盈率好价格=15×TTM 每股收益

② 股息率好价格=每股股息/10 年期国债收益率

以上图格力电器公司为例,格力的 TTM 市盈率 和 TTM 股息是多少?

答:TTM 市盈率 25.092,TTM 股息 2.200

很多同学们不理解,市盈率的单位到底是什么呢?

⚠ 注意:市盈率的单位是倍,不是%

市盈率 = 每股股价 ÷ 每股收益

关于市盈率大家都还记得老师讲的几年回本的理解方法吗?简单理解,大道至简。

当股市处于低估水平,也就是熊市的时候,好公司出现好价格的可能性更大。那如果股市处于高估水平,但是也有好公司出现好价格的话,这个时候就要小心了,我们就要通过阅读公司的财报,去判断到底是公司内部出现了问题导致股价下跌,还是因为外部原因导致了股价下跌。

然后是【股息率法】

股息率 = 股息 ÷ 股价

即便是熊市,公司的分红还是和往年差不多的,那股息不变,熊市股价一般都很低的。

熊市来了,股息不变,股价下降,那股息率怎么变?

咱们随便找个例子,看下股息率。👇

福耀玻璃,2016 年的时候,每 10 股派息 7.5 元,股价 13 元,那一股派息 0.75,
股息率:5.769%

大家再算一下 2014 年的股息率是多少?

2014 年,每股派息 0.5,那时候股价在 7 元左右,算是 2014 年的股息率:0.5÷7x100% 7%左右, 这意味着什么呢?

这意味着福耀玻璃,这只股票,只靠股息分红这一项,我们就足够抵上了银行理财了,这里还没有说股价上涨呢

2014 年那时候股价 7 元左右,2016 年 13 元左右,同学们再看看现在的股价是多少?

现在就去看今天的价格

也就是说,投资类似福耀玻璃这样的公司,只分红收益就比银行高了很多了,再看价差收益,坚持持有这样的好公司,2014 年持有到现在,翻几倍的收益是有了。是不是比我们把钱放到银行里面强多了呢,这才叫优质的生钱资产啊!

类似福耀玻璃这样的好公司,A 股还有很多,我们现在缺少的就是技能,选出这些好公司的技能。
同学们可以看到其实 A 股、港股、美股的卖出条件也是相似的三种情况:

  1. 市盈率过高;
  2. 股息率过低;
  3. 公司有变坏迹象。

大家要分清买入标准和卖出标准并不一样

第四部分:投资策略

由于现在咱们还没学习财报分析技能,但是确实又有同学想进行投资,那么老师就给大家推荐简单可尝试的投资策略——股票定投,定投的本质就是小额投资,摊平成本,越跌越投以下跌 10%为参考。【只是尝试股票的策略】

A 股卖出标准,分三种情况:

  1. 目标公司市盈率 50 倍以上,深证 A 股市盈率 60 倍左右
  2. 动态股息率小于 10 年期国债收益率三分之一
  3. 目标公司有变坏的迹象

港股卖出标准,分三种情况:

  1. 目标公司市盈率 40 倍以上,恒生指数市盈率 20 倍以上
  2. 动态股息率小于 10 年期国债收益率三分之一
  3. 目标公司有变坏的迹象

以上符合其中一条坚决卖出!

股票部分

国债逆回购

国债逆回购的申赎是:T+N 天,资金可提取是 T+N+1 天(N 为国债租借期限)

国债逆回购的计息规则是:资金占用天数,如遇上周末/假期,计息会累计

薅羊毛小技巧:

周四购入 1 天期国债,周五上午本金+利息到账可用(可用于证券其他投资),实际计息 3 天,周一资金可提取

例子:9 月 29 日买入 1 天国债,9 月 30 日资金可用,享受 9 月 30 日-10 月 8 日(9 天)的利息

什么是可转债打新?

打新债打的是可转债,所以也叫可转债打新。我们首先要明白什么是可转债:

可转债的本质是债券

债券的本质其实就是借条,简单来说就是一张债权凭证,到期要还本付息。

只不过债券一般是企业、政府、金融机构等发行的,它们需要筹集的资金比较庞大,普通投资者根本没有那么多钱,怎么办呢?

解决这个问题的方法来了,比如一家公司要借 1 千万的资金,但它并不是发行一张面值 1 千万的债券,而是分成许多份。一般来说,债券的发行面值是 100 元,这样每个人都可以买的起,那么筹资 1 千万,发行 10 万张面值为 100 元的债券就可以了。

总结来讲:债券的本质是借条,是一种债权,你拥有债券,即拥有要求债务方到期还本付息的权利。

打新债需要什么条件?

【账户】只需要一个证券账户,就可以参与,可以说是 0 门槛。

【资金】0 元就可以参与,中签后才缴款,一般只会中一签,也就是只需 1000 元,而我们申请的时候一定要顶额申购。在以后大家也要做到【逢债必打,满额申购】

如果不满额的话中签率会非常低,有同学害怕都中了怎么办?几十万呢?这点不用担心最多中两手。2000 元

打新债的收益怎么样?

申购时会通过抽签的方式选出可以购买可转债的投资者,中签的投资者以每张 100 元的原始价格买入,之后在上市当天以高价卖出,从而获得较高的收益。

这里给大家看一下之前新债上市的收益情况,整体收益率还是不错的,大概在 20%-60%之间。

另外,打新债的中签率也比较高,一般坚持打一两个月,总会打中一两只新债。 并且打中之后,才需要交钱,完全没有资金压力,堪称捡钱神器。

我们来计算一下,例如有些家庭可以开 6 个不同的股票账户,夫妻双方+双方父母的,6 个账户一起申购,即便每个账户每个月中 1 只,每只可转债收益 200 元,那么每月能轻松赚到 1200 块钱,一年下来就是 14400 元,是不是运用好这一个小小的简单工具就能收益很多了?当然这一点要看自己是不是够勤奋。还有你投资的方向与操作的选择。

打新债有没有风险呢?

打新债也是有一点风险的,其风险主要来自于市场整体暴涨暴跌导致的可转债破发风险。而风险率小于 5%

【破发】是跌破发行价的意思。可转债的上市价格是 100 元,如果上市当天的交易的平均价格低于 100 元,就叫破发了。

打新债本身亏损几率比较小,而且单只亏损较有限。所以,为了避免破发的风险,当触发警戒条件时,我们会停止申购可转债。

重点来了! 该何时停止申购可转债呢???

注意:金融危机及特殊时期当出现第一只破发的可转债时,就停止申购。

方案一,停止申购后,观察一段时间,以最近一次出现破发为起点,直到连续一个月内市场上不再出现破发的情况再开始申购。由于可转债申购都是中签之后才缴款, 一年之内,每个人都有 3 次中签后不缴款的机会。所以,如果中签后发现新上市的可转债有破发现象,是可以不缴款的!

方案二:机会来了!弃债,全面打入 A 股市场,快速摘取好公司,耐心等待好价格,跌透大胆买入至 80%仓位。

如何查看过往上市的可转债是否破发呢?

下载【东方财富】手机 APP,点击 首页 → 新股申购 → 上市表现 → 新债,首日每签获利大于 0,就代表没有破发!

打新债的操作步骤

以“涨乐财富通”为例:在股票交易时间,也就是周一至周五的早上 9:30 到下午 3 点。

点击 交易 → 打新神器 → 新债申购 → 全部 → 立即申购,就可以了。

如何提高中签率?

注意,由于实名制,同一个人的不同证券账户申购,仅算一次有效申购。提高中签率的方法有两种:

  1. 顶格申购
  2. 在合法合规的前提下尽量多开股票账户,可以用家人股票账户一起申购。(一个身份证只能一个户有效。需要家人办理)

根据过往的中签率信息来说,一般上午 10 到 11 点,下午两点半到 3 点之间中签率可能会高一些。

中签后该如何缴款呢?

申购后的 1 到 3 个交易日公布中签结果。

如果中签了,APP 会自动提醒。投资者需要在下午【4 点前】在账户里留有足够的资金进行缴款,系统会自动扣除的。

特别提醒,为了防止大家中签后忘记缴款,建议大家在开户后,预先转入 1000 元。

缴款后什么时候卖出呢?

一般可转债在公布中签结果后的 15-30 天后上市交易

我们要在上市第一天就卖出!重要的事情咱们得多说几遍,因为有的伙伴会因贪恋收益觉得还会再涨、想再等等……进而造成下跌或继续的亏损!!!

那如何查询上市时间呢?

我们打开涨乐财富通,点击 交易 → 打新神器 → 新股新债发行计划 → 新债 → 已发行,就可以查询上市时间了。

图片(最后一列)是上市时间,其中“-”代表未公布。

卖出的注意事项有哪些呢(停牌了怎么办)?

可转债上市当天可能停牌,停牌就不能卖出啦,要等停牌结束后才可以卖出!

触发停牌的情况:当涨跌幅度达到 20%、30%时,沪深两市可转债都会进行临时停牌。(停牌就是暂停交易,复牌就是恢复买卖交易)

深市可转债停牌机制(2020 年 6 月 8 号起实行)

  1. 涨跌幅【首次】达到 20%停牌 30 分钟
  2. 涨跌幅【首次】达到 30%停牌 30 分钟
  3. 14:57 以后不停牌,正常交易,到时候再卖,大家定好闹钟,有 3 分钟时间卖出

代码判断

  • 【沪市】代码 11 开头
  • 【深市】代码 12 开头

可转债操作手续费?

  1. 申购,中签缴款,不产生手续费
  2. 卖出,沪市 0.02%,深市 0.1%(起点收取 1 元)

可转债总结

提问:投资指数基金的本质是投资什么?答案:股票

提问:在上面这张图中,哪个是指数?哪个是指数基金?哪个是我们可以买的呢?

答案:第一个是指数,第二个是指数基金

在我们投资的时候,一定要分清:加粗数字前面有人民币符号¥ 的才是指数基金,图片里指数基金是:300ETF

而且指数基金的价格一般比较低,指数的数字点位一般都在 1000 以上,通过这两点大家就可以分辨了!这些是实战中常见的。

科普一下,如果上面数字颜色是绿色,说明当天是跌的,如果是红色,说明今天是涨的,同学们一定要记住这两种颜色哈

继续提问:按指数的选样标准分类,指数基金可分为哪两类?

答案:宽基指数基金和窄基指数基金

  • 指数所选的样本股覆盖不同行业的,是宽基指数。比如沪深 300 指数、中证 500 指数、上证红利指数 就属于【宽基指数】
  • 指数所选的样本股只来源于一个行业或主题的,就是【窄基指数】,比如医药行业指数、金融行业指数。

提问:同学们知道我们为什么投资宽基基金,而不投资窄基基金吗?

因为窄基指数基金跟踪的是某一个行业或主题,而这个行业或主题在长期可能会消亡。即使某个行业长期不会消亡,但它也很可能不会长期上涨,比如钢铁行业、煤炭行业、银行业等。

通过这一周的学习,我们学到了指数基金的特点,分类、功能,并且认识了内地、香港和美国几只比较有代表性的基金!

指数基金实操

根据视频课里封老师的指导,化繁为简,指数基金实操共 5 步:

第一步:选出合适的指数基金

在视频课里,封老师给出了挑选指数基金的四个法则:股票指数基金、完全复制指数、宽基基金、场内基金!这里老师再加一条:有分红历史(或代表性)的指数基金!

因为咱们投资的目的是为了实现财务自由,所以分红的现金流入对我们非常重要,所以咱们在投资时,也要保证买入的是生钱资产!

在以上五大规则的筛选下,我们可以选出各个市场里最具代表性的一些指数,老师做了个表:

同学们记得把这些基金加入自选。上面,是老师制作的每个市场比较具有代表性的指数基金图表,同学们可以保存一下,这些指数基金,都是可以直接在 【涨乐财富通】里进行购买的。

对应的指数代码,在雪球基金估值中可以看到对应的指数代码上面这些指数基金,并不一定是市场里涨的最好的,也不一定是市场里现金分红最高的,但却是指数基金所在市场最具代表性的指数及指数基金。

提问:这只指数基金分红的现金收益率还是蛮高的,同学们感觉这个指数基金现在可以买吗?

答案:不可以。

金融 ETF 基金属于窄基基金,对于现在的我们来说,对金融行业并不了解,金融行业里哪些公司好,哪些公司不好等,我们都还不知道,所以对于我们不懂的,就先不要投。所以先看是不是宽基,然后再去确认分红。

怎么查看指数基金分红呢?

昨天刘老师教我们用天天基金网查看,雪球也能查看,木兮老师讲一个更简单的,用涨乐财付通查看,输入代码,打开之后,点击简况,往下滑就可以看到

那什么时候可以投资窄基基金呢?

当我们会分析公司的时候,到时自己看好哪个行业,就可以分析行业内的窄基基金所持仓的股票了,而且对于行业的了解和掌握也会更深,投资窄基基金的获利概率更大。

当大家学了企业,会分析行业和公司情况时,可以选择是否投窄基基金。然而到时候大家可能也不会再去投窄基了,我们都会分析公司了,就可以直接投股票了。因为老师本人的风格大部分是投资优质个股的。

第二步:等待好价格

提问:同学们知道好价格对于我们投资者来说意味着什么吗?

答案:好价格,对我们投资者来说,意味的是买入标准!

买入标准一定是好价格,就像今天老师为什么给大家讲分仓交易法。就是为了拉低成本。通过方法逐步实现好价格,这下大家理解了吗?

那如果不给机会跌下去买入第二仓怎么办?

首先是不能追高,切记。我们必须要遵循标准。

老师说一下标准。两种方案:

  • 一是定投同学在未实现卖出条件时,小额坚持定投。
  • 二是资金大的同学,不买了,宁缺毋滥直接转投优质个股。而定投时买跌不追高!

同时第二种是大资金不定投的方式。老师一般都是宁缺毋滥。持仓都是好公司,也是未来大家要坚守的

有没有投资标准,是投资者和投机者的最大区别之一!

那我们如何判断,当前阶段的指数基金是否适合投资呢?

我们可以从两个方面进行!

A 方面:首先判断市场的大势(也可以直接用于独自指数基金参考交易的最简单方法)

要知道目前指数基金是否可以买,我们需要先了解整个股市目前是高估还是低估。那么【深证市盈率】可以代表整个股市当前属于高估还是低估,也可以展现出整个股市的走势!

我们可以根据深证市盈率的走势,结合太极图涨跌循环的理论,来对当前的股市所处的位置,有一个大致的判断,也可以对股市未来的走向,有一个大致的预期!

这也是今天大家疑惑的深圳市盈率标准。深证市盈率低,代表股市整体被低估了。深证市盈率高,代表股市整体被高估了。

【深证 A 股市盈率查询网址】https://www.legulegu.com/stockdata/shenzhenPE

提问:同学们认真观察上面这幅深证市盈率走势图!看有什么规律?

是不是市盈率在 20 倍左右就是底部区间了?市盈率到 60 倍左右就是顶部区间了?虽然不知道到了底部区间后,什么时候上涨,什么时候下跌,但是我们却是可以知道一个大致的底部区间和顶部区间。整个市场的估值走势是大势,是规律,不会以个人意志为转移,我们要善加利用!

我们可以发现深证平均市盈率主要在 20 倍到 60 倍之间波动。最低是在 20 倍附近,40 是中位值。2007、2008 年的大牛市,2015 年的大牛市,深证市盈率超过 60 倍。

上图是上证 A 股和深证 A 股的历史市盈率走势图,通过上图我们可以看到:

深证 A 股的市盈率处于历史底部区间的时候,上证 A 股的市盈率也处于历史底部区间。对应的各只指数的走势也处于历史底部区间,甚至绝大部分股票也处于底部区间!

上证国企比较多,像石油股,银行股就像巨无霸一样,而深圳交易所更多是国内上市的民营企业,更具代表性一些,所以我们看市盈率的话,参考深圳 A 股市盈率就可以了。

牛市来了无论股票还是指数高估也好低估也好,会继续上涨。熊市来了无论股票和基金高估也好还是低估也好,也会下跌。

投资指数基金(宽基指数基金),最好的进场机会就是深证市盈率在 20 倍左右的时候,到 40 倍以上的时候不建议买进,而到 50 倍以上,这个时候就要卖出了。

提问:目前深证的市盈率是多少? 可以买进吗?

31.79 的市盈率。我们需要一定的投资策略:

也就是说,只参照深圳市盈率可不可以买指数基金(宽基指数)?

所以大道至简用深圳市盈率做参考完全可以!如果你不是专门研究指数基金,主力资金不放在指数基金里,那完全可以统一使用深圳市盈率。

B 方面:查看指数的市盈率(专业级)专注于买指数基金。

在确定了整个股市并没有太高估的情况下,我们可以在当前市场里,寻找适合投资的指数基金了。虽然整个股市不算太高估,但有的指数可能是高估的,有的指数是低估的!所以我们还需要查询指数的市盈率。

第一个方法:蛋卷基金,查询指数当前市盈率,这个方法更简单,推荐使用。先找到目标指数(可搜索查询),点击进去,就可以找到 PE,指数的市盈率。

第二个方法:乌龟量化,可以查到过去 15 年的市盈率走势

沪深 300 指数

咱们首先从乌龟量化看下沪深 300 指数的历史市盈率:

我们从乌龟量化网址可以查询到沪深 300 指数过去 15 年的波动情况(只有付费用户才能查看,只能在这里给大家截图了)

我们看到沪深 300 指数的合理市盈率波动范围在 10-30 之间。那么最好的进场机会就是市盈率在 10 倍以下的时候,到 20 倍左右的时候就不建议买进了。而到 30 倍以上,这个时候就要卖出了。

上证红利指数

上证红利指数合理市盈率波动区间为 7-30。

所以当上证红利指数的市盈率在 7 以下的时候就是底部区间了,在 30 以上就是顶部区间了。虽然不知道到了底部区间后,什么时候上涨,什么时候下跌,但是我们确实可以知道一个大致的底部区间和顶部区间。

这个规律提供给我们定投指数基金非常好的参考,我们可以以此来制定投资标准

恒生指数

恒生指数的市盈率反应了港股市场的整体情况,咱们可以只参考恒生指数市盈率。

标普 500 指数和纳斯达克指数也是反应这两个市场整体情况的指数,所以咱们的参考标准也就确定了。所以!!!如果要一半以上仓位主打指数基金的同学,那就看更专业的单只指数基金市盈率做参考。以下是一份常用指数基金参考买入卖出图。

最后总结

参考深圳市盈率买入指数基金:

  1. 深圳市盈率具有观察整个市场大局动向的功能。
  2. 如果自己仓位 30%左右放在基金里,不想多费心,可以参考深圳市盈率。

参考单只指数市盈率:

  1. 更加专业,参考深圳市盈率市场大方向的同学,再参考一下单指数的市盈率。
  2. 适合 50%以上资金仓位都放在基金里的学习。

指数基金交易策略

交易策略 1

指数基金是我们的辅助工具占总资金配置 30%以内

30%的资金分 3 次买入 1 只;如果买两只则把 30%资金再分为两份,每一只同样分 3 次仓买入,第二仓和第三仓买入条件是每只价格下降 10%时买入 1 次

重点还是要看后期带大家分析股票及 REITs,同学都可以根据资金状况进行实践操作,也可以长期定投一个。

交易策略 2

【定投】初次定投金额为工资的 10%-20%,熟练后可以加大比例。之后每月进行,可参考市盈率进行倍数的增加减少。

而由于最近的价格一直在上涨,虽然课程对于指数基金没有严格的好价格,只要是在合理的区间按比例买入就好。但老师本着对同学们负责的态度和,一直会保护大家,所以我们就进行分仓买入。【一定要分仓,严禁全仓买入!包括定投的同学。】

本次资金分配:

有资金的同学,例如有 10 万(7 万留在未来的个股,3 万计划性分三次买入红利 ETF510880,也就是本次最多完成 1 万元)

资金小的同学,例如只有几千元(只买入 100 股 1 手红利 ETF510880,作为定投的开启)

实操

首先老师强调一个时间,股市的交易时间。周一到周五,上午 9:30-11:30,下午 1:00-3:00。(节假日也会停市),大家要知道这个时间,非交易时段不能进行交易,和我们上下班的工作日时间一致,有着急用钱的要提前一天处理。

接下来带大家过一下,购买指数基金的步骤

第一步:准备好证券 APP。这里以华泰证券—涨乐财富通为例。

1.在手机应用商店安装手机版证券软件——涨乐财富通 APP。

2.点击登录账户

3.用手机号、验证码登录软件

4.输入客户号、交易密码、通讯密码,默认交易密码同通讯密码,登录交易账号。

第二步:把常用指数基金加入自选

咱们课程中学习了几只以人民币交易的指数基金,为了方便以后投资,都加入自选股。【基金代码】分别为

  • 513100
  • 513500
  • 159920
  • 510300
  • 510880
  • 159905

【加自选步骤】点击 行情 → 点击右上角搜索框 → 输入基金代码并搜索 → 点击 ⊕ 加入自选 →5 只基金全部添加 → 在“自选股”查询添加是否成功

第三步:通过银证转账转入资金。

【转入步骤】登录涨乐财富通 → 交易 → 银证转账 → 转入 → 输入金额 → 确定【转入金额】分仓的同学转入第一仓的金额就好。定投的同学转入三百就好。

第四步:选择一只指数基金买入

【买入步骤】登录涨乐财富通 → 行情 → 自选股 → 点击基金代码 → 输入数量 → 买入 → 确定

这里切记是交易红利 ETF510880 上面仅作为演示图片【查询成交】登录涨乐财富通 → 交易 → 查询委托 → 查询成交情况注意:“已成”就是买入成功了;“已报”就是价格暂时未到买入价,耐心等待成交就好啦!

通过以上四个步骤,咱们就掌握了指数基金的买入操作。咱们以后按照定投标准,每月在证券账户里买入相应金额的基金就好!

今天的指数基金操作课,就分享到这里,大家操作完,有不懂得就来问老师

【【【切记严禁满仓】】】

指数基金

指数基金是跟踪复制股票指数的基金,本质上还是投资股票。

指数基金具有“永生不死,长期上涨”的优势。

为什么指数基金的长期年化收益率能保持在 10%左右?

公式:GDP = 各产业总产值 - 各产业中间投入

创造者主要是居民、企业、政府,其中企业的效率最高,所以可知:社会中所有的企业的整体效率 > GDP 增长率

而社会所有企业中,只有达到一定标准的一小部分企业才能够上市,所以可知:所有上市公司的整体效率 > 所有企业的整体效率

指数会根据更高的标准选出一部分公司,如沪深 300、上证红利指数等,所以可知:这些指数的收益率 > 所有上市公司的整体收益率

一般来说,指数基金的长期年化收益率是 GDP 增长率的 2-3 倍,不同国家不太一样。长期来看,指数基金年化收益率保持在 10%左右是没有问题的。

长期看来:股票>长期债券> 黄金>现金(外汇)

指数基金 4 大核心功能

  1. 作为投资赚钱的工具:既能分红、又能赚差价
  2. 作为子女教育金的管理工具:投资年限相当,收益大于银行、保险
  3. 作为养老金的管理工具:社保只能维持基础生活,商业养老保险一样拿着你的钱投资,分红给你。
  4. 作为财富传承的工具

财富传承的风险

子孙后代的挥霍、投资亏损、被骗、通货膨胀,解决方案:信托+指数基金的组合

  1. 设立信托,把财富注入,财富所有权归信托
  2. 把子孙后代设为受益人
  3. 设定信托里资金投资方向、子孙领取额度以及领取条件

指数基金的主要风险

流动性风险:场内指数基金由于规模小,每天成交金额小,导致先卖出基金时不能顺利卖出的风险。

解决办法:买日成交金额大于 1 亿的指数基金

注意事项:

  1. 买估值低的
  2. 买管理费低的
  3. 买流动性好的
  4. 只做长期投资,不做短期投机

财务自由指数基金投资方法

  1. 选出合适的指数基金
  2. 等待好价格
  3. 买进
  4. 长期持有
  5. 卖出

基金的类型

一、按指数跟踪的资产类别分类

  • 股票指数
  • 债券指数
  • 商品指数
  • 外汇指数

二、按指数跟踪的投资策略分类

  • 完全复制指数基金(被动型指数基金):完全跟踪指数,目标是获得和指数一样的收益。
  • 增强型指数基金:在原有跟踪指数的基础上,进行所谓的高抛低吸。

三、按指数的选样标准分类

  • 宽基指数:指数所选的样本股覆盖不同行业
  • 窄基指数:指数所选的样本股只来源于一个行业或主题

四、按交易方式的不同分类

  • 场内指数基金(证券交易所之内)
  • 场外指数基金

投资建议,选择:

  • 股票指数基金
  • 完全复制型指数基金
  • 宽基指数基金
  • 场内指数基金

指数介绍

沪深 300 指数

编制方案查看:中证指数有限公司

样本空间:

  • 非创业板股票:上市时间超过一个季度
  • 创业板股票:上市时间超过三年
  • 非 ST、*ST 股票

根据最近一年的日均成交金额和日均总市值,选出了 300 只股票。

所以这 300 只股票是 A 股中最活跃并且市值最高的 300 只股票。

定期调样:每半年审核一次,调整样本股。具体时间是每年 6 月和 12 月的第二个星期五的下一交易日。(长期上涨、永生不死的原因)

上证 50 指数

上海证券市场规模大,流动性好的 50 只股票,按照最近一年总市值、成交金额进行综合型排名。
样本空间:同沪深 300 指数

中证 500 指数

剔除沪深 300 股后的 301~800 名的 500 只公司股票。

由于利润大部分都是被龙头赚走,所以沪深 300 的公司是更优质的生钱资产。

上证红利指数

上证红利指数挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的 50 只股票作为样本,以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。此指数更看重股息率。

H 股 ETF

中国大陆境外上市外资股的一种。H 股一般指在香港联合交易所上市的中国公司的外资股

富时中国 A50 指数

有 A 股中市值最大的 50 家公司构成,与港股无关

南方两倍看空恒指

南方东英资产,2 倍杠杆做空恒生指数,只适合投机。

盈富基金

是规模最大的跟踪恒生指数的港元指数基金

标普 500 指数 ETF-SPDR

是跟踪标普 500 指数的美元基金,代码:SPY

标普 500 是美国最重要的一个股票指数,与沪深 300 类似。公司入选的标准得是一个行业的领导者。

是最早被跟踪并发行指数基金的指数,是目前追踪资金最多的一只指数。

纳指 100ETF

是跟踪纳斯达克 100 指数的美元指数基金,代码:QQQ

纳斯达克 100 指数由在纳斯达克股票市场上市的 100 家非金融公司的股票构成(实际上会大于 100 家);多数是信息技术企业,所以可以反映科技股形势。

罗素 2000 指数 ETF

是跟踪罗素 2000 指数的美元指数基金。

由美国股市中 2000 家中小市值的上市公司构成。

纳斯达克指数三倍做多 ETF ProShares

是三倍做多纳斯达克 100 指数的指数基金,即加了 3 倍杠杆的投机性指数基金,长期风险大。

标普 500 指数 ETF-iShares

是跟踪标普 500 指数的美元指数基金,代码:IVV

和 SPY 基本一样,只是发行公司不同,目前市值 1800 多亿美元。年费率 0.04%,低于 SPY。

指数涨幅

| 名称 | 年限 | 年化收益率 | 股息率 | 总收益率 |
| :—————: | :——: | :——–: | :—-: | :——: | — |
| 南方 A50 | 富时中国 | - | - | - | - |
| 标普 500 指数 | 76 年 | 7.9% | 2.5% | 10.4% |
| 纳斯达克 100 指数 | 26 年 | 17.8% | - | 17.8% |

ETF 指数基金

收益率按照各自的长期数据来估算:

名称 跟踪指数 年化收益率 股息率 总收益率
红利 ETF 上证红利指数 7% 3.7% 10.7%
H 股 ETF 恒生中国企业指数 10.772% - -
恒生 ETF 恒生指数 10.77% 3.38% 14%
标普指数 ETF-SPD 标普 500 指数 - - -

总结

指数基金购买时机分析

300ETF

红利 ETF

盈富基金

标普 500 指数 ETF-SPDR(SPY)

纳指 100ETF

买进指数基金的方式

  1. 在好价格大量买进
  2. 在低估区间定投

以红利 ETF 为例

指数基金用途不同,卖出时机也不同

思维导图

财务自由纲领

实现财务自由的三大核心工具

  • 企业
  • 股票
  • 房地产

  • 掌握企业 - 企业家
  • 投资股票、房地产 - 投资家
  • 掌握企业、投资股票、房地产 - 资本家

实现财务自由的四大准则

  • 正向现金流
  • 制定投资标准
  • 全球化配置
  • 长期投资

第一大准则:正向现金流

生钱资产:产生的现金流入 - 现金流出 0 (正向现金流)

消费品:产生的现金流入 = 0, 现金流出 = 0

⚠️ 正向现金流对于投资项目有一票否决权

第二大准则:制定投资标准

第三大准则:全球化配置

由于投资就是投公司、国家的运势,所以要考虑在全球范围内购买生钱资产。

第四大准则:长期投资

短期投资会占用我们大量的时间精力,长期投资才是实现财务自由的唯一选择。

实现财务自由的五项禁令

  • 不违法
  • 不投机
  • 不单打独斗
  • 不预测趋势
  • 不执著于投资工具

太极图中的智慧

规律:

  • 阴阳收尾相连:资产的价格是循环运动的,一味看涨/看跌是不对的
  • 阴中带阳,阳中带阴:上涨也会伴随下跌,下跌也会伴随上涨
  • 资产价格是有市场决定的,现金流由资产本身决定

实现财务自由的关键词汇

财务自由

定义:家庭非工资收入 > 正常的生活总开支

非工资收入主要指:

  • 股息收入
  • 指数基金分红收入
  • REITs 分红收入
  • 房租收入
  • 公司股权分红等

一般来说,已经实现财务自由的家庭,投资收入占总收入的 80%

实现财务自由的过程就是把“工资收入”变成“投资收入”的过程

生钱资产

能持续带来 净现金流入 的东西,如股票分红、房租、股权等。

耗钱资产

能持续带来 净现金流出 的东西

其他资产

不产生现金流/净现金流为 0 的东西

本身价格会波动,但只有靠价格上涨才获利,有很大不确定性,如黄金、古董、比特币等。

只有投机价值,没有投资价值。

财商

准确识别生钱资产、耗钱资产、其他资产,并获得优质生钱资产的能力。

净现金流

一段时期内现金流入和流出的差值。> 0 为正; < 0 为负;

负债

借来的,未来需要偿还的。负债也有好坏之分,如果用于购买生钱资产,收益大于本息,那就是好负债。

财务报表

公司、家庭、个人财务方面的问题,反应主体的财务健康状况

  • 资产负债表
  • 利润表
  • 现金流量表

收入

  • 现金收入:工资、股息、分红等(很强确定性)
  • 账面收入:资产价格上涨带来的账面上的收益(较大不确定性)

通货膨胀率

钱的膨胀率,可以理解为购买力的缩水率,通货,即法定货币。

官方一般采用“消费者物价指数”(CPI)来表示通货膨胀率,但不太准确。

更准确的是:M2 增长率 - GDP 增长率。M2 也叫广义货币(现金和准货币)

根据统计近 10 年通胀率平均达 10%,所以我们理财的目标最低要求达到 10%,避免财富缩水。

利率

资金使用的成本

  • 爸妈的资金: 成本为 0
  • 银行的资金:成本较低
  • 民间借贷资金:成本较高
  • 高利贷:利率是银行的数十倍

实际利率

名义利率-通货膨胀率的真实利率。如:存款利率 3%-通胀率 5% = -2%真实收益率

利息

利息=本金*利率

股息收入

上市公司给股票投资者的现金分红

指数基金分红

股票指数基金给持有者的现金分红。每年金额不固定,长期是增加的。红利型指数基金回报率高

REITs 分红

持有房地产信托基金的现金分红,法律规定不低于 90%的税后收入需给到持有者。

  • 美国 REITs,每季度/每月 1 次
  • 香港 REITs,每半年一次

房租收入

房屋出租给他人赚取的收入

净租金收入=房租收入-房子总支出

账面收益

资产的市场价大于买入的成本价。只有卖出后才能获得收益。没卖掉之前,都不能算作真正的收益

投资

根据投资计划投入资金买卖生钱资产的行为。

投机

投入资金买卖资产的行为

风险

收益的不确定性与本金损失的可能

货币价值

货币的价值由政府信用担保,政府信用靠财政税收保证。

汇率

货币之间兑换的比率

复利

重复不断将利息用于再投资,俗称利滚利。S = p \* (1 + i)^n

有价证券

证明持有人拥有某种收益权利的凭证

股票

股份公司发行的所有权凭证

REITs

房地产信托基金,一种房地产资产证券化的工具。投资者持有 REITs,REITs 持有房地产

债券

标准化的借条

  • 借款人为政府、银行、公司
  • 风险和收益都很小
  • 是实现财务自由的辅助工具

抵押贷款

把财产抵押给别人向别人借钱

企业

以营利为目的的法人或非法人组织

公司

股市

股票集中交易的市场

楼市

房地产交易的市场

税收

政府凭借权利强行征收的钱

复权价格

  • 不复权:当前买入的价格
  • 后复权:加上分红的价格,用于看真实涨幅
  • 前复权:减去分红的价格,用于看买入成本

实现财务自由

实现财务自由的常见道路

  • 购买“生钱资产”: 安全舒适,需要足够时间
  • 创造“生钱资产”:无特长,但富有激情和挑战精神
  • 加入创业公司:专业人士,加入有前景的创业公司,获得股权
  • 先创造再购买“生钱资产”——掌握创造、经营企业、投资房地产、股票的技能

实现财务自由的十大步骤

  1. 明确意义
  2. 明确目标
  3. 明确路径
  4. 明确技能
  5. 学习技能
  6. 掌握技能
  7. 制定计划
  8. 执行计划
  9. 调整计划
  10. 实现财务自由

感谢微淼商学院与诺鑫老师的 12 天教学 👍🏻 小白理财课结营,恰逢昨日结课时是植树节,财富的种子也已种下 🌱

翻看第一天的作业:“写下你的财务状况以及三个财富目标”,我不自信地写下 😟:

  1. 2021 年底,投资收益达到 15%
  2. 2023 年 9 月前 可支配收入达到 50 万,用于赴美留学的资金
  3. 28 岁之前年收入达到 100 万,购买东莞一处房产(当前均价 3w4)

当时觉得难度挺大的目标,如果用量化思维来回看,今年刚满 24 岁,如果我能通过学习理财知识提升年化收益率到 15%(当前是 6%,仅投基金)我根据老师提供的财富计算器算了一笔数:

本金 6w,收益率 15%,到 2023 年底(3 年后),本金收益能达到:💰91252.5 元。

加上每月增量资金 8000 元,按同样的收益率和投资年限,增量资金收益将达到:💰359867.35 元。

即三年后,通过学习提升收益率到 15%,我的资产将有希望达到:91252.5+359867.35=💰451119.85 元 🤑

在不考虑收入增长以及红利再投资的情况下已经相当接近 50w 的第二财务目标,我的信心大增 😎

将投资年限拉长到 5 年,对标 28 岁 100w 的目标,我得到的结果是 6w 本金收益:120681.431 元,每月定投 8000 的收益:698736.60 元,合计:120681.431+698736.60=819418.031 元,离 100w 目标相当接近 🧐

最重要的是,按照 6w 本金+每月 8000 定投-每月 5000 生活开支,我将能在 3 年内达到财富自由(非工资收入覆盖生活支出)!

如果梦想已被数据证实可以一步步达成,那剩下的就是保持学习,独立思考,耐心践行价值投资 😄

再次感谢微淼,感谢诺鑫老师的传道受业解惑,小白营带我们畅游了一遍理财的新世界,大门已经打开,我们进阶班再见 👋🏻 各路股市江湖再见 😝

《我的草根同学的财务自由之路》

理财方面著名的“哈佛教条”——对于任何人而言,无论每月的收入是多是少,一定要先拿出 20%生钱,再花剩下的 80%日常生活。

晚课

在《富爸爸穷爸爸》这本书的核心思想中说:人不要为了钱而工作,要让钱为自己工作。

货币基金&国债逆回购

【捡钱小秘密】平时把钱买货币基金,每年可以获得 4%左右的无风险收益。当国债逆回购收益高时,比如大于 10%时,卖掉货币基金直接买入国债逆回购。这样就可以获得几天的高收益。等国债逆回购的钱回来后,当天买进货币基金。因为买卖货币基金没有手续费。这样组合操作就能获得较高的收益。在保证资金方便使用的情况下获得 4%+的无风险年化收益率。

我们在假期前两天买一天期的逆回购,这样实际计息天数并不只是 1 天,而是算上整个假期的天数。然后假期前一天可以再买入上交所货币基金,又可以享受整个假期货币基金的收益。这样一笔资金,同时可以获得逆回购和货币基金的收益。如果假期的时候逆回购的收益正好比较高,那简直就是白白送钱。

比如 2020 年国庆前几天 9 月 27 日买入 2 天期国债逆回购,可以获得 11 天的利息收入。
9 月 30 号逆回购资金回来后买入上交所货币基金,又可以获得 8 天利息收入,总计可以获得 19 天的超低风险利息收入。

首先我们看一下逆回购,逆回购分为上交所和深交所逆回购,上交所逆回购是 GC 开头,比如 1 天期代码就是 GC001,资金门槛是 10 万;深交所逆回购是 R-开头,比如 1 天期代码就是 R-001,资金门槛是 1000 元。

逆回购的报价其实是利率,这个 2.401 代表你把钱借出去一天的年化收益率是 2.401%。这个利率不算高,一般逆回购在月底的时候收益可能会飙升到 10%以上,这个时候再操作。

货币基金

货币基金的价格一般在 100 附近,波动非常小。对于货币基金来说,我们主要赚持有期间的利息,收益一般在 3%附近,最好在 100 元以下的时候买入。我们把建信添益加入自选,放入货币基金组。

股票指数基金

复制股票指数的股票基金。

由于股票指数具有【永生不死】,【长期上涨】的特点,在【合适的价位】买入 优质的股票指数基金, 长期持有几乎没有风险。

可转债

可以转换成股票的债券。

再来看一下可转债,搜索海印转债(127003)

我们买可转债要在 90 元以下的价格买入,这时候高信用等级可转债风险极低却对应着高收益。我们把海印转债加入自选,放入可转债组。等待以后出现好机会。

在 100 元以下买进高信用等级的可转债几乎没有风险。股市上涨的时候还能获得超额收益。是一种收益有保底,上不封顶的投资工具。一般 90 元以下买进,年化收益率可达到 10%-20%以上。

股票和 REITS 的分红如何查看

下边拿茅台举例

茅台 2001 年上市融资 22 亿,当时市值 80 亿,20 年下来累计分红 757.3 亿,市值 1.6 万亿,增值 200 倍!

我们看到贵州茅台 2020 年 4 月 28 日价格 1279 元,但走势图上的价格是 9734 元,相差非常大,这是怎么回事呢?

这里我们看到的是贵州茅台后复权的价格走势,后复权的价格加上了贵州茅台这些年的分红送转,这才是贵州茅台的真实股价。

我们再来看一下美国 REITs——PSA

一年四次分红,每股 2 美元

你要是买入 1000 股,一个季度就分给你 2000 美元,合 12000 多人民币

我们看到 PSA 即使价格下跌,每年都在稳定的分红,而且分红呈现持续增长 PSA2019 年每股分红【8 美元】,2008 年的时候美国发生金融危机,PSA 最低的时候跌到【40 多元】。

如果我们在 50 元的价格买入 10 万元的 PSA,那么现在的价格涨到了 184 元,你赚了多少钱呢?

变成 36.8 万,翻了 3.68 倍。而且以后每年光分红至少也能收到【1.6 万】块钱!

买入这样的 reits,这不就像是按月收房租吗?

而且还不需要投资几百万买房子来收租

这就是生钱资产!

【关键富人思维–第十五条】

🌹 我们最贵的东西是什么?

🌹 钱并不是最重要的东西,那我们最重要的是什么呢?

财务自由的本质就是时间自由,你如果是个价值投资者,那么你完全可以认为你买到的是——高额的银行存款。在享受生活的同时,不用看大盘,看 K 线。每年只看 1-2 次财报,其余的时间收钱,做自己喜欢的工作,享受生活。

其实,人最宝贵的是【时间精力】,每个人每天的时间都只有 24 小时,但是每个人能够挥洒精力的时间却远远小于 24 小时。严格上说,我们一天能够真正专注的时间可能都不超过 2 小时。

根据二八定律,你 20%的投入决定了 80%的成败。而这 20%实际就是那每天 2 小时的精力投入。因此,我们才反反复复强调要站在巨人的肩膀上,前人走过的弯路,我们就不要再走了。

我们对于这 2 小时真正的精力投向,决定了我们的一生。人就是自己所有选择的求和结果

那些独自学习、独自试错的人,他们需要付出四项成本:时间成本、机会成本、金钱成本、试错成本。摸索、搜寻弄懂一个知识点的时间是站在巨人肩膀上学习的数年、数倍。

当年纪慢慢变大,【精力善用】才逐渐显示出复利的威力,人生的分野就在此开始。

🌹【总结一句话】:时间和精力才是最宝贵的,尽量用它做正确的事,高效的事,而不是为了试错而试错,为了省钱浪费了最宝贵的时间价值。

早读

《如果你爱 TA,一定让 TA 学会理财》

给自己和家人最好的礼物,理好财,提高自己和家庭的抗风险系数,让自己变更好,对自己和家人负责。

晚课

理财不被割韭菜

在《富爸爸穷爸爸》这本书的核心思想中说:人不要为了钱而工作,要让钱为自己工作。不要做金钱的奴隶,要做金钱的主人。不要想着用更大的桶去挑水,要参与修建管道。

这几年“割韭菜”这个词火起来了,主要是因为很多人被割了韭菜。

比如,很多人投机炒股被割了韭菜,P2P 爆雷,虚拟货币滥发,区块链难兑现,炒币、楼市限购,炒房的,等等很多人都被割了韭菜。

乱投可能会被割韭菜,那如果不理财是不是就不会被割韭菜了呢?

不是,因为通货膨胀是世界上最强大的韭菜联合收割机。它收割所有持有现金或持有低于通胀率投资工具的人。

我们用数据来量化一下,如果她选对了好的理财工具,年化收益率 20%以上,这 1200 元经过 44 年的复利可以带来多少收益呢?

答案是:【365 万元】,是她存银行利息的 2500 倍

既然被动不理财会被通胀割的这么惨,那就更加必须要理好财,用好自己手里的钱 💰

✨ 第一个重点:什么是通货膨胀?

就是手里的钱越来越不值钱了,买的东西变少了

【通货膨胀】=通货+膨胀

【通货】就是通用货币,也叫法币,就是法律规定的必需使用的货币。 在中国用的叫【人民币】

【膨胀】是什么意思?

著名的计算通货膨胀的费雪方程式 MV=PT

  • 【M】为货币量
  • 【V】为货币流通速度
  • 【P】为价格水平
  • 【T】为交易的商品总量

在社会中 V(货币流通的速度)和 T(交易的商品总量)一般是比较稳定的。所以【货币量 M】决定【物价 P】。

即,货币越来越多,物价就会持续上涨。钱发行的越多,钱越不值钱。

比如你有 1 万元存款,随着物价的上涨,每年能买的东西越来越少,购买力越来越弱,钱越来越不值钱,这就是【通货膨胀】。

第二个重点:手中的钱每年会贬值多少呢?

消费者物价指数 CPI,能比较准确反应手中现金贬值的速度

实际 CPI=M2 增长率-GDP 增长率

  • M2 反应一个国家金钱的增长速度
  • GDP 反应一个国家每年创造的商品和服务的增长速度

最近 20 年从数据上看平均通胀率在 10%,但实际只会更高。

这里的通货膨胀率是【年化通胀率】,不是某年实际的通胀率,某年的实际通胀率可能会高于或低于这个数值。

可以说过去 20 年通货膨胀让每个持有现金的人实际年化亏损 10%。如果你比其他人聪明一点,买了余额宝之类的现金类理财产品。那么你每年的实际亏损大概是 7%左右。

假如你现在有 10 万元,按照每年实际亏损 7%计算,20 年后会贬值多少呢?

10000 元 | -7%收益率 | 20 年 | = 23423.887

假如你现在有 10 万元存银行或买余额宝,35 年后实际亏损 9.21 万,还剩 0.79 万。实际亏损比例高达 92.1%。

✨ 第三个重点:既然理财如此重要,怎么才能在主动选择理财中,不被割韭菜呢?

前提是不要成为韭菜。

韭菜的特点 1:韭菜是【投机者】而不是【投资者】。

投机者典型的心态是:生怕错过什么,又害怕被割韭菜,不愿意花精力去学习理财,认为太难了,所以想去市场上【试一试】,可能生活中是有负债,或者没有好支出,想着投资少点,亏了也就亏了,对理财没有正确认知。

投资与投机的区别

【投资】以赚现金流为主,而且是赚确定性很高的现金流,赚差价为辅。

  • 投资者会选出买入高股息率的好股票、高现金分红率的 REITs。
  • 即使价格不涨甚至下跌,每年也有 7%—15%的现金分红收益 💰

【投机】以赚差价为主,是通过预测价格变动来赚价差,这有很大的不确定性。

  • 因为价格的涨跌是无法预测的,投机其实就是赌博。

韭菜的特点 2:追求短期收益,高频交易,而不是长期投资

大型期货公司风控总监做过关于客户交易数据的分析,结论是

  • 第一、频繁的交易,基本上判了你被割韭菜的命运
  • 第二、不要盼望你能在高抛低吸的短线交易中获胜

上海某证券公司营业部老总也做过一个观察:

他观察 10 年下来,大概只有 20%的人能盈利,而且赚大钱的都是赚企业的钱。💰

赚大钱的都是赚好企业的钱,这点大家一定要记牢。这是最底层逻辑,因为国家发展靠的是企业,不是个人。

这是财富自由禁令 5, 不单打独斗的另一层含义。这也是富人思维之一:【借力思维】。前期应该遵循骑驴找马的原则,循序渐进,边学边投,目标是跑赢 10%通胀率。

韭菜的特点 3:不学习或不深入学习,盲目乱投资

股价下跌,可以说是机遇和挑战并存的。对于懂理财的人是赚钱的大好机会,对于不懂理财的人就是灾难。

投机者是否自由?

我们投资理财是为了什么呢?赚钱!但进一步想,赚钱的同时是不被钱绑住时间才行,能有自由的时间做自己想做的事,能和有更多的时间陪伴家人。

【投机者】短期内碰上运气了,也能赚到钱,但是他们是怎么度过的呢?每天把大量时间用来盯着大盘走势,昼夜想着跌了还是涨了,精神总是高度紧张,甚至睡觉都在想明天股价的情况,因为他们选择了“赌博”。因为他们没有真正的投资判断依据,到头来却是在焦虑、闹心中度过,这就是投机者的生活。

【投资者】通过一整套分析方法选出优质的投资目标,算出合适的买入价格,买入,持有,再算出合理的卖出价格,卖出。剩下的时间该干什么就干什么

【总结一句话】🌹:投资者获得的是金钱自由,时间自由,心灵自由,投机者就算撞运赚了点,却一直在焦虑与煎熬中。