前四章总结
财务自由纲领
实现财务自由的三大核心工具
- 企业
- 股票
- 房地产
- 掌握企业 - 企业家
- 投资股票、房地产 - 投资家
- 掌握企业、投资股票、房地产 - 资本家
实现财务自由的四大准则
- 正向现金流
- 制定投资标准
- 全球化配置
- 长期投资
第一大准则：正向现金流
生钱资产：产生的现金流入 - 现金流出 0 （正向现金流）
消费品：产生的现金流入 = 0， 现金流出 = 0
⚠️ 正向现金流对于投资项目有一票否决权
第二大准则：制定投资标准
第三大准则：全球化配置
由于投资就是投公司、国家的运势，所以要考虑在全球范围内购买生钱资产。
第四大准则：长期投资
短期投资会占用我们大量的时间精力，长期投资才是实现财务自由的唯一选择。
实现财务自由的五项禁令
- 不违法
- 不投机
- 不单打独斗
- 不预测趋势
- 不执著于投资工具
太极图中的智慧
规律：
- 阴阳收尾相连：资产的价格是循环运动的，一味看涨/看跌是不对的
- 阴中带阳，阳中带阴：上涨也会伴随下跌，下跌也会伴随上涨
- 资产价格是有市场决定的，现金流由资产本身决定
实现财务自由的关键词汇
财务自由
定义：家庭非工资收入 > 正常的生活总开支
非工资收入主要指：
- 股息收入
- 指数基金分红收入
- REITs 分红收入
- 房租收入
- 公司股权分红等
一般来说，已经实现财务自由的家庭，投资收入占总收入的 80%
实现财务自由的过程就是把“工资收入”变成“投资收入”的过程
生钱资产
能持续带来 净现金流入 的东西，如股票分红、房租、股权等。
耗钱资产
能持续带来 净现金流出 的东西
其他资产
不产生现金流/净现金流为 0 的东西
本身价格会波动，但只有靠价格上涨才获利，有很大不确定性，如黄金、古董、比特币等。
只有投机价值，没有投资价值。
财商
准确识别生钱资产、耗钱资产、其他资产，并获得优质生钱资产的能力。
净现金流
一段时期内现金流入和流出的差值。> 0 为正； < 0 为负；
负债
借来的，未来需要偿还的。负债也有好坏之分，如果用于购买生钱资产，收益大于本息，那就是好负债。
财务报表
公司、家庭、个人财务方面的问题，反应主体的财务健康状况
- 资产负债表
- 利润表
- 现金流量表
收入
- 现金收入：工资、股息、分红等（很强确定性）
- 账面收入：资产价格上涨带来的账面上的收益（较大不确定性）
通货膨胀率
钱的膨胀率，可以理解为购买力的缩水率，通货，即法定货币。
官方一般采用“消费者物价指数”（CPI）来表示通货膨胀率，但不太准确。
更准确的是：M2 增长率 - GDP 增长率。M2 也叫广义货币（现金和准货币）
根据统计近 10 年通胀率平均达 10%，所以我们理财的目标最低要求达到 10%，避免财富缩水。
利率
资金使用的成本
- 爸妈的资金： 成本为 0
- 银行的资金：成本较低
- 民间借贷资金：成本较高
- 高利贷：利率是银行的数十倍
实际利率
名义利率-通货膨胀率的真实利率。如：存款利率 3%-通胀率 5% = -2%真实收益率
利息
利息=本金*利率
股息收入
上市公司给股票投资者的现金分红
指数基金分红
股票指数基金给持有者的现金分红。每年金额不固定，长期是增加的。红利型指数基金回报率高
REITs 分红
持有房地产信托基金的现金分红，法律规定不低于 90%的税后收入需给到持有者。
- 美国 REITs，每季度/每月 1 次
- 香港 REITs，每半年一次
房租收入
房屋出租给他人赚取的收入
净租金收入=房租收入-房子总支出
账面收益
资产的市场价大于买入的成本价。只有卖出后才能获得收益。没卖掉之前，都不能算作真正的收益
投资
根据投资计划投入资金买卖生钱资产的行为。
投机
投入资金买卖资产的行为
风险
收益的不确定性与本金损失的可能
货币价值
货币的价值由政府信用担保，政府信用靠财政税收保证。
汇率
货币之间兑换的比率
复利
重复不断将利息用于再投资，俗称利滚利。S = p \* (1 + i)^n
有价证券
证明持有人拥有某种收益权利的凭证
股票
股份公司发行的所有权凭证
REITs
房地产信托基金，一种房地产资产证券化的工具。投资者持有 REITs，REITs 持有房地产
债券
标准化的借条
- 借款人为政府、银行、公司
- 风险和收益都很小
- 是实现财务自由的辅助工具
抵押贷款
把财产抵押给别人向别人借钱
企业
以营利为目的的法人或非法人组织
公司
股市
股票集中交易的市场
楼市
房地产交易的市场
税收
政府凭借权利强行征收的钱
复权价格
- 不复权：当前买入的价格
- 后复权：加上分红的价格，用于看真实涨幅
- 前复权：减去分红的价格，用于看买入成本
实现财务自由
实现财务自由的常见道路
- 购买“生钱资产”： 安全舒适，需要足够时间
- 创造“生钱资产”：无特长，但富有激情和挑战精神
- 加入创业公司：专业人士，加入有前景的创业公司，获得股权
- 先创造再购买“生钱资产”——掌握创造、经营企业、投资房地产、股票的技能
实现财务自由的十大步骤
- 明确意义
- 明确目标
- 明确路径
- 明确技能
- 学习技能
- 掌握技能
- 制定计划
- 执行计划
- 调整计划
- 实现财务自由