第3天课程
今天我们一口气学习了 21 种投资工具，一共三个重点，一个关键富人思维 ⭐【重点一】：无风险投资工具，尤其关注逆回购、货币基金也就是捡钱小秘密 ⭐【重点二】：低风险投资工具，尤其是生钱资产类型的股票、REITs ⭐【重点三】：我们实现财务自由的三大核心工具——股票、REITs、企业 ✅
早读
早读总结：普通人复利案例
- 中国香港股神曹仁超的母亲：经历过金圆券贬值，导致对纸币畏惧，全部购于股票 复利再投资
- 连战母亲 赵兰坤：持有优质地段出租 买入银行股长期持有 无为而治
- 刘元生: 低价购入潜力股（万科） 长期持有
共性：都将财富投入有收益的产品中，并且长期持有，满足好的复利三要素：本金，正的收益率，时间，所以财富得以快速积累
午间防骗
原始股骗局
原始股：公司上市前发行的股票
腾讯例子 李泽楷 南非 MIH
区域性股权市场：除了上交所深交所，每个省都有股权交易中心，门槛低，没什么人参与
【原始股】只有两种方式：一般只属于公司的创始团队和公司高管
- 增发。这种方式一般都是给和公司有特殊关系的合作伙伴等人。
- 转让。公司既然要上市了，为什么会转让股份给你一个外人？
销售原始股触犯证券法 “不得变相公开发行股票”
不能产生持续现金流，不是在国家交易所交易的标准化理财工具我们一定要远离。
午间收获：
- 了解原始股的定义：公司上市前发行的股票
- 了解原始股的规则：一般只属于公司的创始团队和公司高管，获得的途径有两种：1.增发。这种方式一般都是给和公司有特殊关系的合作伙伴等人。2.转让。
- 了解骗局的手段与问题点：好公司上市股东不可能转让，除非想套现骗钱。电话，销售营销原始股属于变相公开发行股票，违反证券法。
- 最后是老师的忠告：不能产生持续现金流，不是在国家交易所交易的标准化理财工具我们一定要远离。
晚课
主题：认识 21 种理财工具
我们应该买入什么样的生钱资产 💰
- 哪些工具好？
- 哪些工具不能碰？
- 哪些工具是我们财务自由的核心工具？
根据风险程度的不同，可以把理财工具分为四类
第一类：无风险理财工具
这 4 种理财工具风险很低，都能带来持续的正向现金流，但是收益率也比较低，年化收益率一般在 3%-5%左右
主要了解国债逆回购与货币基金
国债逆回购
本质就是国债抵押借款，是没有风险的。有时市场缺钱，借钱不容易的时候，7 天的逆回购年化利率可能高达 20%左右。
【3.111】这个地方就是关键信息，代表年化收益率，意思是现在把钱借出去可以获得年化 3.111%的收益率。
哪里买【国债逆回购】呢？一般大平台的证券账户都可以交易
银行定存利息 3%左右，活期存利息 0.35%左右，所以常年操作买逆回购会比银行的利息高，但是大家记住：这只是管理零钱用的，收益可以用来买大白菜。
货币基金
【货币基金】也称“火鸡”。货币基金家族有个家伙是很出名的，它叫“余额宝”。其他货币基金也和余额宝差不多
平均年化收益在 2.5%以下
国债逆回购与货基玩法
我们平时把零钱买货币基金，每年可以获得 3%左右的超低风险收益。当国债逆回购收益高时，比如大于 10%以上，卖掉货币基金直接买入国债逆回购。这样就可以获得几天的高收益。等国债逆回购的钱回来后，再当天买进货币基金。✅
因为买卖货币基金没有手续费。这样组合操作在保证资金方便使用的情况下，可以获得 6%左右的无风险年化收益率
场内与场外
【场】指证券交易所。
【场内基金】就是在证券市场内，也就是二级市场买卖基金，需要自己去开立股票账户进行购买的。比如可以在场内买 ETF 基金、LOF 基金、封闭式基金等。场内基金咱们后面重点会学习【指数基金】，有筛选方法和购买标准，收益率在 12%以上，风险较低。
【场外基金】则是在证券市场外买卖基金，比如银行、基金公司、第三方平台(如天天基金网、支付宝、微信等)，不需要开股票账户就可以购买。场外基金咱们不会学，因为风险相对较大，收益也相对不是很高，小白不懂乱买很容易亏钱。
第二类：低风险的理财工具
一类是低风险中等收益，年化收益率一般 6%—15%之间，主要包括、【可转债】、【债券基金】、【股票指数基金】。这里有个重点，【股票指数基金】。
另一类是低风险高收益，年化收益率一般在 15%—30%之间，主要包括【生钱资产类型】的股票、REITs、房地产。⭐【生钱资产类型的股票】就是持续分红的股票。✅ 每年分红收益率越高越优质。优质的生钱资产类型的股票，每年的分红收益率可以高达 10%以上。
去年 A 股分红的公司有 2000 多家，连续 3 年股息率大于 3%的有 200 家，重点的是如何从中选出高收益，最优质的那几家好公司，需要咱们一步步学习。
股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中，股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。✅ 比如你 100 元买了一只股票，今年分红分了 10 块，股息率就是 10/100=10%
股票就是股份公司发行的所有权凭证，持有股票的人享有对公司的很多权利。✅ 但持有份额少，是没有投票权等参与公司重大决策的权利的。但你依然拥有分红权、知情权等权利。所以上市公司每年都会公布自己公司上一年度的【财务报表】。
股票属于三大资产中的什么资产？🎙️🎙️
- 对于每年【有持续分红】的股票而言，就是【生钱资产】
- 买了【不分红的股票】，价格涨跌具有不确定性的，就是【其他资产】
决定风险和收益大小的不是理财工具本身，而是我们的理财知识和能力 ✅
股市是全世界创造价值最多的部门，股票背后就是企业，几乎所有的富人都在投资企业。✅
生钱资产类型
REITS
读作 “瑞子”就行 ✅
【REITs】是房地产投资信托基金。投资 REITs 本质就是投资房地产
【生钱资产类型的 REITs】就是持续高分红的 REITs。其实一般的 REITs 都是持续高分红的。因为各国法律都规定 REITs 每年至少要把 90%以上的净利润分配给投资者。✅
通过 REITs 几百元就可以投资房地产了。就像买卖货币基金，股票一样方便。
可转债
可以转换成股票的债券。
在 100 元以下买进高信用等级的可转债没有风险。股市上涨的时候还能获得超额收益。是一种收益下有保底，上不封顶的投资工具。一般 90 元以下买进，年化收益率可达到 10%-20%。
指数基金
具有永生不死，长期上涨的特点。在合适的价位买入股票指数基金长期持有几乎没有风险。其年化收益率一般在 10%—15%！
第三类：中风险的理财工具
中风险可能对应着低收益、中收益、高收益，当然也可能对应着亏本。
第四类：高风险的理财工具
【P2P】
本质是互联网放高利贷的，无论平台大小，这种都不是在国家交易所交易的标准化理财工具，风险很大，容易血本无归。
【#### 私募基金】
面向少数人募集成立的基金，是非标准化的理财工具，风险很大，而且资金门槛高。
【私募基金】面向少数人募集成立的基金，是非标准化的理财工具，风险很大，而且资金门槛高。它是面向这个少数人的募集成立的，这个基金而且不是标准化的理财工具哈，资金门槛是特别高的，都是四五十万起步，风险高
【比特币】
一种数字货币，不是在国家交易所交易的标准化理财工具。本身也不产生现金流，属于其他资产，只能赚差价，风险很大。
【炒外汇】
指的是炒汇率期货或期权，风险巨大，基本会亏光本金。
你可以简单理解为这是一种：通过预测两国货币之间汇率的变化而买卖的行为，本质上属于投机。因为两国之间货币汇率变动受到太多因素影响，往往根本无法预测，因此风险很大。并且，很多炒外汇的人会通过加杠杆的形式操作（外汇支持 20-400 倍的信用额度），这样更会加速自己财产的流失，甚至引起个人破产。
【收藏品】
不是在国家交易所交易的标准化理财工具。本身也不产生现金流，属于其他资产，只能赚差价，并且不容易变现。✅
【期货】
在期货交易所交易的标准化合约，没有信用风险，不会跑路。但期货本身不产生现金流，只能靠未来的价差赚钱，有很大的不确定性。最大风险是，期货一般都有高杠杆，很容易本金全亏。
【耗钱资产类型的房地产】
持续的带来净现金流出的房地产，只能靠未来房价上涨赚钱，具有很大的不确定性，风险较高。
投资一定要从资产的内涵【现金流的方向】去分析，房地产投资都要如此
投资产品收益对比
可以看到过去 50 年， 主要发达国家的大类资产回报中， 主要资产年化收益率排名： 股票 >债券>黄金>房地产
美国市场
中国资本市场诞生比较晚， 时间短， 我们看下过去 15 年的情况
中国过去 15 年中主要资产的收益率排名是： 股票 >债券>通胀>房地产>现金
这里需要注意的是中国的房地产回报率计算用的是百城的价格指数，也就是全国各个城市的房价，并不是特指北上广深
我们再来看一下长期来看股票和 REITs 的收益情况对比，我们可以看到在在过去 30 年中，权益型 REITs 的平均回报是高于美国股市中的标普 500 指数的。
结论
全世界范围来看，各类工具统计下，排名前 3 的是：
好股票、好 REITs、股票指数基金 ✅
选择投资工具要在风险和收益之间权衡
只有当企业、股票、REITs 具有生钱资产的属性的时候，才能算成我们的财务自由核心工具
购买生钱资产，主要就是购买生钱资产类型的股票和 REITS。代表人物比如巴菲特 罗杰斯等
创造生钱资产，主要就是创造企业，简称创业。比如马云、马化腾等
用好了企业、股票、REITs 这三个工具，你会成为资本家 💰
⭐ 正确系统的投资技能包括：
- ① 理财的底层逻辑、富人思维
- ② 股票的海选
- ③ 精选出好公司
- ④ 财务报表分析
- ⑤ 企业分析
- ⑥ 计算好价格
- ⑦ 制定买进标准
- ⑧ 制定持有标准
- ⑨ 制定卖出标准等
补充知识
什么是价值投资？
我举个例子：假设你想投资一家企业，你要花钱买他的股票，不能闭着眼买吧。你是不是要看他的财报？就好像我们去买一个转让店铺要看他过去的流水一样。看他盈利情况，如果他不赚钱，我们买它干啥，对不对？流水代表它过去赚钱的能力。看清楚了再投资，投资以后长期持有，关注企业内在价值，和这个企业共同进步，这是价值投资。✅
GDP 国民生产总值
总结
今天我们一口气学习了 21 种投资工具，一共三个重点，一个关键富人思维
⭐【重点一】：无风险投资工具，尤其关注逆回购、货币基金也就是捡钱小秘密
⭐【重点二】：低风险投资工具，尤其是生钱资产类型的股票、REITs
⭐【重点三】：我们实现财务自由的三大核心工具——股票、REITs、企业 ✅
